广州红棉安心回报年年盈X154 2014年重仓选股年度评论
年度摘要
广州红棉安心回报年年盈X154 2014年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约11.99%，四季平均换手约60.13%。年末主题配置集中在：资源/有色(0.01%)。四季度新进Top10：中矿资源、海南矿业。2014 年调仓：新进 8 笔（6 盈 / 2 亏）；退出 1 笔（规避 0 / 错失 1）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 11.9900% |
| 平均换手 | 60.1300% |
| 持股集中度 | 0.0050 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 房地产 与 家用电器 两条主线展开：房地产 持仓占比由 0% 调整至 7.49%，家用电器 由 0% 至 4.83%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 房地产行业持仓占比从 0% 升至 4.55%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 N京天利、贵州茅台，退出 *ST华闻，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中矿资源、海南矿业，退出 N京天利，持仓进一步向龙头集中。
净加仓 家用电器(+4.83pp)、房地产(+7.49pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 资源/有色 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近；主要经由 海南矿业 等行业龙头持仓体现。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 资源/有色 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.01% | +0.01 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 房地产 | 0.0% | 4.55% | 4.36% | 7.49% | +7.49 |
| 家用电器 | 0.0% | 3.21% | 3.18% | 4.83% | +4.83 |
| 医药生物 | 0.0% | 0.98% | 1.02% | 1.42% | +1.42 |
| 食品饮料 | 0.0% | 0.0% | 0.88% | 1.17% | +1.17 |
| 汽车 | 0.0% | 0.64% | 0.76% | 1.06% | +1.06 |
| 有色金属 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.01% | +0.01 |
| 钢铁 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.01% | +0.01 |
| 传媒 | 0.0% | 0.36% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 计算机 | 0.0% | 0.0% | 0.04% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0.01% | +0.01 | 辅助配置 | 海南矿业 |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2014-03-31 新进：—；退出：—
2014-06-30 新进：—；退出：—
2014-09-30 新进：N京天利、贵州茅台；退出：*ST华闻
2014-12-31 新进：中矿资源、海南矿业；退出：N京天利
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2014-03-31→2014-06-30 | 新进 | 万科A | 4.55 | 11.0 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-03-31→2014-06-30 | 新进 | 云南白药 | 0.98 | -1.78 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2014-03-31→2014-06-30 | 新进 | 格力电器 | 3.21 | -5.84 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2014-03-31→2014-06-30 | 新进 | *ST华闻 | 0.36 | 7.83 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-03-31→2014-06-30 | 新进 | 宇通客车 | 0.64 | 12.95 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 新进 | N京天利 | 0.04 | — | 数据缺失 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 新进 | 贵州茅台 | 0.88 | 16.96 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 退出 | *ST华闻 | 0.36 | 7.83 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 中矿资源 | 0.01 | 191.91 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 海南矿业 | 0.01 | 11.17 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | N京天利 | 0.04 | — | 数据缺失 |
汇总：新进 盈/亏 6/2；退出 规避/错失 0/1。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。