广州红棉安心回报年年盈X154

广州红棉安心回报年年盈X154 2018年重仓选股年度评论

年度摘要

广州红棉安心回报年年盈X154 2018年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约20.43%，四季平均换手约93.23%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(1.68%)、AI算力/光模块(0.0%)、军工/高端制造(0.0%)。四季度新进Top10：中科曙光、中际旭创、亚厦股份、大族激光、欧菲光。2018 年调仓：新进 23 笔（11 盈 / 12 亏）；退出 20 笔（规避 16 / 错失 4）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 通信 为核心配置方向，持仓占比由 0% 调整至 4.66%。

Q2 末换仓：新进 云南白药、欧菲光、海大集团、海螺水泥，退出 中国石化、中国石油、中国银行、交通银行。Q3 通信行业持仓占比从 0% 升至 9.42%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 东华软件、中国联通、中航沈飞、平安银行，退出 云南白药、欧菲光、海大集团、海螺水泥，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中科曙光、中际旭创、亚厦股份、大族激光，退出 东华软件、中国联通、中航沈飞、平安银行，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 银行、石油石化 等方向；净加仓 商贸零售(+2.03pp)、电子(+1.67pp)、通信(+4.66pp)；净降配 银行(-15.21pp)、石油石化(-6.1pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 消费/家电/面板 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

年末较年初抬升：消费/家电/面板(+1.68pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0.11% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2018-03-31 新进：—；退出：—

2018-06-30 新进：云南白药、欧菲光、海大集团、海螺水泥、牧原股份；退出：中国石化、中国石油、中国银行、交通银行、光大银行、建设银行

2018-09-30 新进：东华软件、中国联通、中航沈飞、平安银行、星网锐捷、海格通信、海能达、科大讯飞、网宿科技；退出：云南白药、欧菲光、海大集团、海螺水泥、牧原股份

2018-12-31 新进：中科曙光、中际旭创、亚厦股份、大族激光、欧菲光、永辉超市、海康威视、美的集团、长江通信；退出：东华软件、中国联通、中航沈飞、平安银行、星网锐捷、格力电器、海格通信、科大讯飞、网宿科技

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 11/12；退出 规避/错失 16/4。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。