汇添富社会责任混合A
(470028)公募权益主动型混合型社会责任2014 自然年 · 重仓透视
汇添富社会责任混合A 2014年重仓选股年度评论
年度摘要
汇添富社会责任混合A 2014年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约50.32%，四季平均换手约77.47%。四季度新进Top10：东方财富、中国平安、中科金财、光电股份、兴业银行。2014 年调仓：新进 19 笔（12 盈 / 7 亏）；退出 19 笔（规避 13 / 错失 6）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 50.3200% |
| 平均换手 | 77.4700% |
| 持股集中度 | 0.0286 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 计算机 与 非银金融 两条主线展开：计算机 持仓占比由 4.87% 调整至 19.84%，非银金融 由 0% 至 19.11%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 三七互娱、亿帆医药、北陆药业、立讯精密，退出 华兰生物、山大华特、探路者、昆明制药。Q3 再平衡：新进 上海钢联、互动娱乐、歌华有线、蓝帆医疗，退出 三七互娱、九州通、亿帆医药、安洁科技，兼有获利兑现与方向试探。Q4 非银金融行业持仓占比从 0% 升至 19.11%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 东方财富、中国平安、中科金财、光电股份，退出 上海钢联、互动娱乐、歌华有线、莱美药业，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 电子、房地产、纺织服饰 等方向；净加仓 国防军工(+3.13pp)、计算机(+14.97pp)、非银金融(+19.11pp)；净降配 电子(-8.21pp)、房地产(-3.28pp)、医药生物(-9.4pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q4 | 变化 |
|---|
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 计算机 | 4.87% | 4.43% | 13.98% | 19.84% | +14.97 |
| 非银金融 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 19.11% | +19.11 |
| 医药生物 | 21.26% | 15.98% | 19.88% | 11.86% | -9.40 |
| 银行 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 8.41% | +8.41 |
| 国防军工 | 0.0% | 4.78% | 0.0% | 3.13% | +3.13 |
| 传媒 | 0.0% | 4.66% | 7.36% | 0.0% | +0.00 |
| 轻工制造 | 0.0% | 0.0% | 4.63% | 0.0% | +0.00 |
| 电子 | 8.21% | 11.33% | 0.0% | 0.0% | -8.21 |
| 房地产 | 3.28% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.28 |
| 通信 | 0.0% | 5.03% | 5.81% | 0.0% | +0.00 |
| 纺织服饰 | 3.44% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.44 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2014-03-31 新进：—；退出：—
2014-06-30 新进：三七互娱、亿帆医药、北陆药业、立讯精密、邦讯退、高德红外；退出：华兰生物、山大华特、探路者、昆明制药、誉衡药业、阳光城
2014-09-30 新进：上海钢联、互动娱乐、歌华有线、蓝帆医疗、通鼎光电、金运激光、鑫富药业；退出：三七互娱、九州通、亿帆医药、安洁科技、立讯精密、邦讯退、高德红外
2014-12-31 新进：东方财富、中国平安、中科金财、光电股份、兴业银行、南天信息、国投资本；退出：上海钢联、互动娱乐、歌华有线、莱美药业、通鼎光电、金运激光、鑫富药业
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2014-03-31→2014-06-30 | 新进 | 亿帆医药 | 4.55 | 47.01 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-03-31→2014-06-30 | 新进 | 高德红外 | 4.78 | 28.64 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-03-31→2014-06-30 | 新进 | 立讯精密 | 3.45 | -0.09 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2014-03-31→2014-06-30 | 新进 | 三七互娱 | 4.66 | -1.23 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2014-03-31→2014-06-30 | 新进 | 北陆药业 | 3.96 | 37.54 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-03-31→2014-06-30 | 新进 | 邦讯退 | 5.03 | -5.97 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2014-03-31→2014-06-30 | 退出 | 阳光城 | 3.28 | -6.98 | 退出正确·规避亏损 |
| 2014-03-31→2014-06-30 | 退出 | 山大华特 | 2.98 | -1.55 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2014-03-31→2014-06-30 | 退出 | 华兰生物 | 3.41 | 0.89 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2014-03-31→2014-06-30 | 退出 | 誉衡药业 | 3.09 | -3.3 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2014-03-31→2014-06-30 | 退出 | 探路者 | 3.44 | -18.35 | 退出正确·规避亏损 |
| 2014-03-31→2014-06-30 | 退出 | 昆明制药 | 4.12 | -12.13 | 退出正确·规避亏损 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 新进 | 蓝帆医疗 | 4.6 | -24.54 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 新进 | 通鼎光电 | 5.81 | 3.54 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 新进 | 互动娱乐 | 3.82 | -14.13 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 新进 | 金运激光 | 4.63 | -26.48 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 新进 | 上海钢联 | 4.44 | 15.72 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 新进 | 歌华有线 | 3.54 | -1.5 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 退出 | 高德红外 | 4.78 | 28.64 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 退出 | 立讯精密 | 3.45 | -0.09 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 退出 | 三七互娱 | 4.66 | -1.23 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 退出 | 安洁科技 | 7.88 | 12.1 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 退出 | 邦讯退 | 5.03 | -5.97 | 退出正确·规避亏损 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 退出 | 九州通 | 3.41 | 26.59 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 南天信息 | 5.51 | 87.07 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 中科金财 | 4.91 | 56.45 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 东方财富 | 6.52 | 47.53 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 国投资本 | 3.35 | 16.45 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 光电股份 | 3.13 | 24.22 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 兴业银行 | 8.41 | 11.27 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 中国平安 | 9.24 | 4.72 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | 鑫富药业 | 5.72 | -35.84 | 退出正确·规避亏损 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | 通鼎光电 | 5.81 | 3.54 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | 莱美药业 | 4.85 | -12.92 | 退出正确·规避亏损 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | 互动娱乐 | 3.82 | -14.13 | 退出正确·规避亏损 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | 金运激光 | 4.63 | -26.48 | 退出正确·规避亏损 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | 上海钢联 | 4.44 | 15.72 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | 歌华有线 | 3.54 | -1.5 | 退出尚可·小幅规避 |
汇总：新进 盈/亏 12/7；退出 规避/错失 13/6。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。