汇添富社会责任混合A
(470028)公募权益主动型混合型社会责任2018 自然年 · 重仓透视
汇添富社会责任混合A 2018年重仓选股年度评论
年度摘要
汇添富社会责任混合A 2018年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约55.32%，四季平均换手约52.37%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(0.0%)、AI算力/光模块(0.0%)。四季度新进Top10：上海钢联、宋城演艺、广联达、恒生电子、智飞生物。2018 年调仓：新进 11 笔（7 盈 / 4 亏）；退出 11 笔（规避 10 / 错失 1）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 55.3200% |
| 平均换手 | 52.3700% |
| 持股集中度 | 0.0340 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 计算机 与 医药生物 两条主线展开：计算机 持仓占比由 0% 调整至 27.34%，医药生物 由 0% 至 8.14%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 TCL智家、中科曙光、浪潮信息，退出 东山精密、奥马电器、生意宝。Q3 再平衡：新进 万达信息、奥马电器、招商银行、泰格医药，退出 TCL智家、江特电机、浪潮信息、赣锋锂业，兼有获利兑现与方向试探。Q4 计算机行业持仓占比从 12.96% 升至 27.34%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 上海钢联、宋城演艺、广联达、恒生电子，退出 华友钴业、天齐锂业、奥马电器、寒锐钴业，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 基础化工、有色金属、传媒 等方向；净加仓 计算机(+27.34pp)、社会服务(+3.9pp)、医药生物(+8.14pp)；净降配 基础化工(-4.3pp)、电力设备(-7.72pp)、有色金属(-30.8pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
Q2 对 消费/家电/面板 有一次集中加仓（0%→4.54%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 3.95%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 消费/家电/面板 | 0.0% | 4.54% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| AI算力/光模块 | 0.0% | 3.95% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 计算机 | 0.0% | 7.81% | 12.96% | 27.34% | +27.34 |
| 医药生物 | 0.0% | 0.0% | 3.71% | 8.14% | +8.14 |
| 电力设备 | 13.23% | 12.81% | 7.36% | 5.51% | -7.72 |
| 社会服务 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.9% | +3.90 |
| 基础化工 | 4.3% | 3.75% | 0.0% | 0.0% | -4.30 |
| 银行 | 0.0% | 0.0% | 4.29% | 0.0% | +0.00 |
| 有色金属 | 30.8% | 30.37% | 22.52% | 0.0% | -30.80 |
| 传媒 | 3.95% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.95 |
| 电子 | 4.35% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -4.35 |
| 家用电器 | 5.08% | 4.54% | 4.57% | 0.0% | -5.08 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 3.95% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2018-03-31 新进：—；退出：—
2018-06-30 新进：TCL智家、中科曙光、浪潮信息；退出：东山精密、奥马电器、生意宝
2018-09-30 新进：万达信息、奥马电器、招商银行、泰格医药、长亮科技；退出：TCL智家、江特电机、浪潮信息、赣锋锂业、雅化集团
2018-12-31 新进：上海钢联、宋城演艺、广联达、恒生电子、智飞生物；退出：华友钴业、天齐锂业、奥马电器、寒锐钴业、招商银行
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 浪潮信息 | 3.95 | 0.96 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 中科曙光 | 3.86 | 2.2 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 生意宝 | 3.95 | -28.86 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 东山精密 | 4.35 | -7.66 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 万达信息 | 3.76 | -40.35 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 泰格医药 | 3.71 | -20.42 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 长亮科技 | 4.31 | -33.02 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 招商银行 | 4.29 | -17.89 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 浪潮信息 | 3.95 | 0.96 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 江特电机 | 4.19 | -23.05 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 赣锋锂业 | 8.04 | -15.79 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 雅化集团 | 3.75 | -20.68 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 广联达 | 4.21 | 43.25 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 智飞生物 | 3.97 | 31.84 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 宋城演艺 | 3.9 | 8.67 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 上海钢联 | 4.83 | 84.38 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 恒生电子 | 4.84 | 68.45 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 天齐锂业 | 7.5 | -22.9 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 奥马电器 | 4.57 | -75.77 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 寒锐钴业 | 7.16 | -41.91 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 招商银行 | 4.29 | -17.89 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 华友钴业 | 7.86 | -43.5 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 7/4；退出 规避/错失 10/1。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。