汇添富悦享两年持有混合

汇添富悦享两年持有混合 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

汇添富悦享两年持有混合 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约30.36%，四季平均换手约64.4%。期末主题配置集中在：消费/家电/面板(3.77%)、资源/有色(0.0%)、新能源/电力设备(0.0%)。最近一季新进Top10：TCL科技、中信特钢、中国化学、正泰电器。2026 年调仓：新进 11 笔（5 盈 / 6 亏）；退出 12 笔（规避 6 / 错失 6）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 家用电器、基础化工。

Q2 末换仓：新进 中炬高新、格力电器、科伦药业、紫金矿业。Q3 家用电器行业持仓占比从 15.22% 升至 22.02%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 扬农化工、招商银行、金诚信，退出 东方铁塔、中炬高新、亚钾国际、杭州银行，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 TCL科技、中信特钢、中国化学、正泰电器，退出 宁德时代、扬农化工、招商银行、海尔智家，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 银行、基础化工 等方向；净加仓 电子(+3.77pp)；净降配 银行(-2.9pp)、电力设备(-5.82pp)、基础化工(-8.31pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 消费/家电/面板 + 新能源/电力设备 重心，逐步迁移至 消费/家电/面板——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q2 对 资源/有色 有一次集中加仓（0%→3.36%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

消费/传统板块主题配置年内收敛（新能源/电力设备）；相应下降：消费/家电/面板(-5.11pp)、新能源/电力设备(-7.65pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，Q3 前后达到峰值，全年净降约 7.65pp；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 5.48%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。

新能源分化：全年逐步收敛，Q3 前后达到峰值，全年净降约 7.65pp；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中炬高新、格力电器、科伦药业、紫金矿业；退出：—

2026-03-31 新进：扬农化工、招商银行、金诚信；退出：东方铁塔、中炬高新、亚钾国际、杭州银行、科伦药业

2026-06-30 新进：TCL科技、中信特钢、中国化学、正泰电器；退出：宁德时代、扬农化工、招商银行、海尔智家、紫金矿业、美的集团、金诚信

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 5/6；退出 规避/错失 6/6。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。