汇添富经典成长定开混合

汇添富经典成长定开混合 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

汇添富经典成长定开混合 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约32.64%，四季平均换手约51.87%。期末主题配置集中在：新能源/电力设备(6.11%)、半导体设备/材料(5.83%)、资源/有色(0.0%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0%→期末 5.83%）。最近一季新进Top10：中信证券、江海股份。2026 年调仓：新进 9 笔（0 盈 / 9 亏）；退出 7 笔（规避 7 / 错失 0）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 非银金融 两条主线展开：电子 持仓占比由 0% 调整至 10.34%，非银金融 由 0% 至 6.51%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 非银金融行业持仓占比从 0% 升至 11.44%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 中信证券、中国太保、中国平安、北方华创，退出 亿纬锂能。Q3 再平衡：新进 贵州茅台，退出 中信证券、中国太保、同花顺、徐工机械，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中信证券、江海股份，退出 贵州茅台，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 有色金属、计算机 等方向；净加仓 电子(+10.34pp)、非银金融(+6.51pp)、银行(+4.8pp)；净降配 有色金属(-6.04pp)、电力设备(-3.35pp)、计算机(-3.99pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 资源/有色 + 新能源/电力设备 重心，逐步迁移至 新能源/电力设备 + 半导体设备/材料——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q2 对 半导体设备/材料 有一次集中加仓（0%→3.07%）。

消费/传统板块主题配置年内收敛（资源/有色）；年末较年初抬升：半导体设备/材料(+5.83pp)；相应下降：资源/有色(-6.04pp)。

市场热点与行业配置

当年市场主线（新能源分化）在组合中行业配置占比较高，DeepSeek/AI算力基础设施、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 5.83%（峰值出现在 Q4）；主要经由 北方华创 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 5.45% 逐季抬升至年末 11.94%（峰值出现在 Q4）；主要经由 北方华创、宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：全年逐步收敛，年初 6.04% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 紫金矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 7.35%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中信证券、中国太保、中国平安、北方华创、徐工机械、招商银行；退出：亿纬锂能

2026-03-31 新进：贵州茅台；退出：中信证券、中国太保、同花顺、徐工机械、紫金矿业

2026-06-30 新进：中信证券、江海股份；退出：贵州茅台

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 0/9；退出 规避/错失 7/0。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。