鹏华创新动力混合(LOF)

鹏华创新动力混合(LOF) 2023年重仓选股年度评论

年度摘要

鹏华创新动力混合(LOF) 2023年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约13.81%，四季平均换手约63.5%。年末主题配置集中在：半导体设备/材料(0.0%)。四季度新进Top10：亚太科技、彩虹股份、汇顶科技、温氏股份。2023 年调仓：新进 14 笔（4 盈 / 10 亏）；退出 14 笔（规避 9 / 错失 5）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 电子 为核心配置方向，持仓占比由 4.38% 调整至 7.16%。

Q2 末换仓：新进 中科飞测、信测标准、峰岹科技、惠泰医疗，退出 佐力药业、凯因科技、安路科技、爱尔眼科。Q3 再平衡：新进 中国平安、华天科技、建设银行、百济神州，退出 北方华创、常熟银行、惠泰医疗、美好医疗，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 亚太科技、彩虹股份、汇顶科技、温氏股份，退出 中国平安、信测标准、华天科技、建设银行，持仓进一步向龙头集中。

净加仓 电子(+2.78pp)；净降配 医药生物(-2.52pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0.63% 附近；主要经由 北方华创 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.63% 附近；主要经由 北方华创 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2023-03-31 新进：—；退出：—

2023-06-30 新进：中科飞测、信测标准、峰岹科技、惠泰医疗、美好医疗；退出：佐力药业、凯因科技、安路科技、爱尔眼科、青云科技

2023-09-30 新进：中国平安、华天科技、建设银行、百济神州、迪哲医药；退出：北方华创、常熟银行、惠泰医疗、美好医疗、荣昌生物

2023-12-31 新进：亚太科技、彩虹股份、汇顶科技、温氏股份；退出：中国平安、信测标准、华天科技、建设银行

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 4/10；退出 规避/错失 9/5。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。