广发科创主题灵活配置混合(LOF)

广发科创主题灵活配置混合(LOF) 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

广发科创主题灵活配置混合(LOF) 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约40.46%，四季平均换手约92.6%。期末主题配置集中在：半导体设备/材料(5.08%)、AI算力/光模块(0.0%)、新能源/电力设备(0.0%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比4.18%→期末 5.08%）。最近一季新进Top10：三环集团、兆易创新、博迁新材、国瓷材料、国科微。2026 年调仓：新进 26 笔（7 盈 / 19 亏）；退出 26 笔（规避 17 / 错失 9）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 有色金属 两条主线展开：电子 持仓占比由 23.31% 调整至 40.84%，有色金属 由 0% 至 5.89%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 东山精密、中钨高新、中际旭创、新易盛，退出 东方电缆、传音控股、恒瑞医药、晶晨股份。Q3 再平衡：新进 三角防务、信科移动、协创数据、奥特维，退出 东山精密、中钨高新、寒武纪、景旺电子，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 6.47% 升至 40.84%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 三环集团、兆易创新、博迁新材、国瓷材料，退出 三角防务、中际旭创、信科移动、协创数据，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 电力设备、医药生物 等方向；净加仓 有色金属(+5.89pp)、电子(+17.53pp)；净降配 电力设备(-9.68pp)、医药生物(-7.43pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 AI算力/光模块 重心，逐步迁移至 半导体设备/材料——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q4 对 半导体设备/材料 有一次集中加仓（0%→5.08%）。

消费/传统板块主题配置年内收敛（AI算力/光模块）；年末较年初抬升：半导体设备/材料(+5.08pp)；相应下降：AI算力/光模块(-4.18pp)。

市场热点与行业配置

当年市场主线（DeepSeek/AI算力基础设施）在组合中行业配置占比较高，人形机器人/高端制造、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 6.67%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）；主要经由 三环集团、海光信息 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 5.08%（峰值出现在 Q4）；主要经由 三环集团 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 4.1%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：东山精密、中钨高新、中际旭创、新易盛、英维克、菲利华、迈为股份、阳光电源；退出：东方电缆、传音控股、恒瑞医药、晶晨股份、欣旺达、海光信息、药明康德、长盈精密

2026-03-31 新进：三角防务、信科移动、协创数据、奥特维、立讯精密、臻镭科技、航天电子、通宇通讯；退出：东山精密、中钨高新、寒武纪、景旺电子、英维克、菲利华、迈为股份、阳光电源

2026-06-30 新进：三环集团、兆易创新、博迁新材、国瓷材料、国科微、洁美科技、生益科技、盛美上海、神工股份、风华高科；退出：三角防务、中际旭创、信科移动、协创数据、奥特维、新易盛、立讯精密、臻镭科技、航天电子、通宇通讯

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 7/19；退出 规避/错失 17/9。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。