海富通沪港深混合A
(519139)公募权益主动型混合型2023 自然年 · 重仓透视
海富通沪港深混合A 2023年重仓选股年度评论
年度摘要
海富通沪港深混合A 2023年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约38.13%，四季平均换手约70.97%。四季度新进Top10：中信银行、中国海洋石油、中国移动、友邦保险、金蝶国际。2023 年调仓：退出 4 笔（规避 0 / 错失 4）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 38.1300% |
| 平均换手 | 70.9700% |
| 持股集中度 | 0.0209 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 银行 与 传媒 两条主线展开：银行 持仓占比由 0% 调整至 9.33%，传媒 由 0% 至 8.88%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 传媒行业持仓占比从 0% 升至 9.32%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 中国平安、农业银行、华润置地、安徽皖通高速公路，退出 中国人寿、中国太保、银轮股份。Q3 再平衡：新进 中国人寿、建设银行、玖龙纸业，退出 华润置地、新华保险、青岛啤酒股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中信银行、中国海洋石油、中国移动、友邦保险，退出 中国人寿、中国平安、农业银行、玖龙纸业，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 汽车 等方向；净加仓 交通运输(+3.51pp)、传媒(+8.88pp)、银行(+9.33pp)；净降配 汽车(-2.29pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q4 | 变化 |
|---|
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 银行 | 0.0% | 2.62% | 7.88% | 9.33% | +9.33 |
| 传媒 | 0.0% | 9.32% | 8.69% | 8.88% | +8.88 |
| 家用电器 | 0.56% | 5.13% | 5.66% | 4.87% | +4.31 |
| 社会服务 | 0.0% | 8.76% | 8.75% | 4.51% | +4.51 |
| 非银金融 | 3.33% | 9.64% | 8.81% | 4.24% | +0.91 |
| 通信 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 4.11% | +4.11 |
| 计算机 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.79% | +3.79 |
| 石油石化 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.58% | +3.58 |
| 交通运输 | 0.0% | 3.01% | 3.78% | 3.51% | +3.51 |
| 汽车 | 2.29% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -2.29 |
| 食品饮料 | 0.0% | 2.63% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 房地产 | 0.0% | 2.87% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 轻工制造 | 0.0% | 0.0% | 4.34% | 0.0% | +0.00 |
| 纺织服饰 | 0.0% | 3.18% | 4.46% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2023-03-31 新进：—；退出：—
2023-06-30 新进：中国平安、农业银行、华润置地、安徽皖通高速公路、新华保险、申洲国际、美团-W、腾讯控股、青岛啤酒股份；退出：中国人寿、中国太保、银轮股份
2023-09-30 新进：中国人寿、建设银行、玖龙纸业；退出：华润置地、新华保险、青岛啤酒股份
2023-12-31 新进：中信银行、中国海洋石油、中国移动、友邦保险、金蝶国际；退出：中国人寿、中国平安、农业银行、玖龙纸业、申洲国际
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 青岛啤酒股份 | 2.63 | — | 数据缺失 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 腾讯控股 | 9.32 | — | 数据缺失 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 海信家电 | 5.13 | — | 数据缺失 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 安徽皖通高速公路 | 3.01 | — | 数据缺失 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 华润置地 | 2.87 | — | 数据缺失 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 农业银行 | 2.62 | — | 数据缺失 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 新华保险 | 4.69 | — | 数据缺失 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 申洲国际 | 3.18 | — | 数据缺失 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 中国平安 | 4.95 | — | 数据缺失 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 美团-W | 8.76 | — | 数据缺失 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 海信家电 | 0.56 | 28.64 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 银轮股份 | 2.29 | 24.04 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 中国太保 | 1.4 | 0.23 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 中国人寿 | 1.93 | 5.02 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 建设银行 | 3.91 | — | 数据缺失 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 中国人寿 | 4.89 | — | 数据缺失 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 玖龙纸业 | 4.34 | — | 数据缺失 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 青岛啤酒股份 | 2.63 | — | 数据缺失 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 华润置地 | 2.87 | — | 数据缺失 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 新华保险 | 4.69 | — | 数据缺失 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 金蝶国际 | 3.79 | — | 数据缺失 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 中国海洋石油 | 3.58 | — | 数据缺失 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 中国移动 | 4.11 | — | 数据缺失 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 中信银行 | 4.94 | — | 数据缺失 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 友邦保险 | 4.24 | — | 数据缺失 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 农业银行 | 3.97 | — | 数据缺失 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 申洲国际 | 4.46 | — | 数据缺失 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 中国平安 | 3.92 | — | 数据缺失 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 中国人寿 | 4.89 | — | 数据缺失 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 玖龙纸业 | 4.34 | — | 数据缺失 |
汇总：新进 盈/亏 0/0；退出 规避/错失 0/4。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。