浦银安盛睿智精选混合A
(519172)公募权益主动型混合型2019 自然年 · 重仓透视
浦银安盛睿智精选混合A 2019年重仓选股年度评论
年度摘要
浦银安盛睿智精选混合A 2019年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约58.96%，四季平均换手约49.83%。年末主题配置集中在：半导体设备/材料(6.1%)。2025年明显追随AI算力主线（Q1持仓占比0%→Q4 6.1%）。四季度新进Top10：兴业银行、大参林、老板电器。2019 年调仓：新进 10 笔（6 盈 / 4 亏）；退出 10 笔（规避 7 / 错失 3）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 58.9600% |
| 平均换手 | 49.8300% |
| 持股集中度 | 0.0355 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 医药生物 与 社会服务 两条主线展开：医药生物 持仓占比由 4.62% 调整至 10.89%，社会服务 由 0% 至 6.68%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 交通运输行业持仓占比从 0% 升至 7.24%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 上海机场、宏发股份、永辉超市、益丰药房，退出 恒立液压、海信电器、老板电器、隆基股份。Q3 再平衡：新进 三环集团、华测检测、通威股份，退出 东方雨虹、伊利股份、安图生物，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 兴业银行、大参林、老板电器，退出 上海机场、宏发股份、通威股份，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 机械设备、电力设备、建筑材料 等方向；净加仓 银行(+5.26pp)、商贸零售(+5.61pp)、医药生物(+6.27pp)；净降配 机械设备(-5.23pp)、电力设备(-5.44pp)、食品饮料(-5.11pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 半导体设备/材料 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
Q3 对 半导体设备/材料 有一次集中加仓（0%→5.14%）。
年末较年初抬升：半导体设备/材料(+6.1pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 6.1%（峰值出现在 Q4）；主要经由 三环集团 等行业龙头持仓体现。
人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 6.1%（峰值出现在 Q4）；主要经由 三环集团 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 半导体设备/材料 | 0.0% | 0.0% | 5.14% | 6.1% | +6.10 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 家用电器 | 21.32% | 10.74% | 12.09% | 18.66% | -2.66 |
| 医药生物 | 4.62% | 10.73% | 6.89% | 10.89% | +6.27 |
| 社会服务 | 0.0% | 0.0% | 5.75% | 6.68% | +6.68 |
| 食品饮料 | 11.67% | 14.29% | 6.75% | 6.56% | -5.11 |
| 电子 | 0.0% | 0.0% | 5.14% | 6.1% | +6.10 |
| 商贸零售 | 0.0% | 6.33% | 6.21% | 5.61% | +5.61 |
| 银行 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 5.26% | +5.26 |
| 机械设备 | 5.23% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -5.23 |
| 交通运输 | 0.0% | 7.24% | 6.92% | 0.0% | +0.00 |
| 电力设备 | 5.44% | 4.84% | 10.8% | 0.0% | -5.44 |
| 建筑材料 | 5.95% | 7.15% | 0.0% | 0.0% | -5.95 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 5.14% | 6.1% | +6.10 | 明显加仓 | 三环集团 |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 5.14% | 6.1% | +6.10 | 明显加仓 | 三环集团 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2019-03-31 新进：—；退出：—
2019-06-30 新进：上海机场、宏发股份、永辉超市、益丰药房；退出：恒立液压、海信电器、老板电器、隆基股份
2019-09-30 新进：三环集团、华测检测、通威股份；退出：东方雨虹、伊利股份、安图生物
2019-12-31 新进：兴业银行、大参林、老板电器；退出：上海机场、宏发股份、通威股份
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 上海机场 | 7.24 | -4.77 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 宏发股份 | 4.84 | 4.07 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 永辉超市 | 6.33 | -12.93 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 益丰药房 | 5.43 | 12.62 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 退出 | 老板电器 | 4.79 | -15.71 | 退出正确·规避亏损 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 退出 | 海信电器 | 4.8 | -18.06 | 退出正确·规避亏损 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 退出 | 隆基股份 | 5.44 | -11.46 | 退出正确·规避亏损 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 退出 | 恒立液压 | 5.23 | -3.59 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 新进 | 华测检测 | 5.75 | 18.15 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 新进 | 三环集团 | 5.14 | 11.4 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 新进 | 通威股份 | 5.12 | 3.06 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 退出 | 东方雨虹 | 7.15 | -7.24 | 退出正确·规避亏损 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 退出 | 伊利股份 | 7.03 | -14.64 | 退出正确·规避亏损 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 退出 | 安图生物 | 5.3 | 29.48 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 新进 | 老板电器 | 6.74 | -15.88 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 新进 | 兴业银行 | 5.26 | -19.65 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 新进 | 大参林 | 4.76 | 20.57 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 退出 | 上海机场 | 6.92 | -1.29 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 退出 | 通威股份 | 5.12 | 3.06 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 退出 | 宏发股份 | 5.68 | 36.22 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 6/4；退出 规避/错失 7/3。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。