浦银安盛睿智精选混合A
(519172)公募权益主动型混合型2024 自然年 · 重仓透视
浦银安盛睿智精选混合A 2024年重仓选股年度评论
年度摘要
浦银安盛睿智精选混合A 2024年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约43.42%，四季平均换手约79.33%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(3.53%)、资源/有色(0.0%)、AI算力/光模块(0.0%)。四季度新进Top10：五粮液、北特科技、宁德时代、江淮汽车、药明康德。2024 年调仓：新进 20 笔（9 盈 / 11 亏）；退出 20 笔（规避 11 / 错失 9）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 43.4200% |
| 平均换手 | 79.3300% |
| 持股集中度 | 0.0206 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 电子 与 汽车 两条主线展开：电子 持仓占比由 17.13% 调整至 17.15%，汽车 由 2.79% 至 11.81%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 电子行业持仓占比从 17.13% 升至 36.21%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 中际旭创、工业富联、比亚迪、灿芯股份，退出 天孚通信、新易盛、紫金矿业、赛轮轮胎。Q3 再平衡：新进 中国人寿、中国石化、山金国际、建设银行，退出 中际旭创、北方华创、工业富联、比亚迪，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 五粮液、北特科技、宁德时代、江淮汽车，退出 中国人寿、中国海油、中国石化、山金国际，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 通信、石油石化、有色金属 等方向；净加仓 食品饮料(+4.12pp)、环保(+3.59pp)、电力设备(+8.01pp)；净降配 通信(-7.47pp)、石油石化(-2.99pp)、有色金属(-7.43pp)。
持仓主题
主题层面，基金由年初的 资源/有色 + 半导体设备/材料 重心，逐步迁移至 新能源/电力设备——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。
Q3 对 消费/家电/面板 有一次集中加仓（0%→4.71%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。
消费/传统板块主题配置年内收敛（资源/有色、AI算力/光模块）；年末较年初抬升：新能源/电力设备(+3.53pp)；相应下降：资源/有色(-7.43pp)、AI算力/光模块(-2.81pp)、半导体设备/材料(-6.01pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：全年逐步收敛，年初 8.82% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 北方华创、新易盛 等行业龙头持仓体现。
人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，年初 6.01% 为全年高点，此后逐步收敛至 3.53%；主要经由 北方华创、宁德时代 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：全年逐步收敛，年初 7.43% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 紫金矿业、银泰黄金 等行业龙头持仓体现。
新能源分化：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 3.53%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 新能源/电力设备 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.53% | +3.53 |
| 资源/有色 | 7.43% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -7.43 |
| AI算力/光模块 | 2.81% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -2.81 |
| 消费/家电/面板 | 0.0% | 0.0% | 4.71% | 0.0% | +0.00 |
| 半导体设备/材料 | 6.01% | 4.07% | 0.0% | 0.0% | -6.01 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电子 | 17.13% | 36.21% | 8.02% | 17.15% | +0.02 |
| 汽车 | 2.79% | 3.55% | 0.0% | 11.81% | +9.02 |
| 电力设备 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 8.01% | +8.01 |
| 食品饮料 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 4.12% | +4.12 |
| 环保 | 0.0% | 0.0% | 3.56% | 3.59% | +3.59 |
| 医药生物 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.54% | +3.54 |
| 通信 | 7.47% | 4.86% | 0.0% | 0.0% | -7.47 |
| 银行 | 0.0% | 0.0% | 3.43% | 0.0% | +0.00 |
| 石油石化 | 2.99% | 3.74% | 7.67% | 0.0% | -2.99 |
| 家用电器 | 0.0% | 0.0% | 8.34% | 0.0% | +0.00 |
| 非银金融 | 0.0% | 0.0% | 4.22% | 0.0% | +0.00 |
| 有色金属 | 7.43% | 0.0% | 4.07% | 0.0% | -7.43 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 8.82% | 4.07% | 0% | 0% | -8.82 | 明显减仓 | 北方华创、新易盛 |
| 人形机器人/高端制造 | 6.01% | 4.07% | 0% | 3.53% | -2.48 | 明显减仓 | 北方华创、宁德时代 |
| 黄金/有色资源 | 7.43% | 0% | 0% | 0% | -7.43 | 明显减仓 | 紫金矿业、银泰黄金 |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 3.53% | +3.53 | 明显加仓 | 宁德时代 |
季度流转
2024-03-31 新进：—；退出：—
2024-06-30 新进：中际旭创、工业富联、比亚迪、灿芯股份、胜宏科技；退出：天孚通信、新易盛、紫金矿业、赛轮轮胎、银泰黄金
2024-09-30 新进：中国人寿、中国石化、山金国际、建设银行、恒玄科技、格力电器、瀚蓝环境、美的集团；退出：中际旭创、北方华创、工业富联、比亚迪、沪电股份、灿芯股份、立讯精密、胜宏科技
2024-12-31 新进：五粮液、北特科技、宁德时代、江淮汽车、药明康德、赛轮轮胎、麦格米特；退出：中国人寿、中国海油、中国石化、山金国际、建设银行、格力电器、美的集团
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 比亚迪 | 3.55 | 22.8 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 中际旭创 | 4.86 | 12.32 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 胜宏科技 | 4.26 | 23.06 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 工业富联 | 5.58 | -8.07 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 灿芯股份 | 3.99 | -11.59 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 银泰黄金 | 3.79 | -9.95 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 天孚通信 | 4.66 | -41.55 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 新易盛 | 2.81 | 57.54 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 赛轮轮胎 | 2.79 | -4.63 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 紫金矿业 | 3.64 | 4.46 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 美的集团 | 4.71 | -1.1 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 格力电器 | 3.63 | -5.19 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 山金国际 | 4.07 | -17.41 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 中国石化 | 3.27 | -4.02 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 瀚蓝环境 | 3.56 | 8.1 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 中国人寿 | 4.22 | -4.73 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 建设银行 | 3.43 | 10.84 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 恒玄科技 | 3.42 | 53.2 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 北方华创 | 4.07 | 14.41 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 沪电股份 | 4.89 | 10.03 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 立讯精密 | 7.58 | 10.56 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 比亚迪 | 3.55 | 22.8 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 中际旭创 | 4.86 | 12.32 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 胜宏科技 | 4.26 | 23.06 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 工业富联 | 5.58 | -8.07 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 灿芯股份 | 3.99 | -11.59 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 五粮液 | 4.12 | -6.21 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 麦格米特 | 4.48 | -1.01 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 宁德时代 | 3.53 | -4.91 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 江淮汽车 | 4.2 | -4.0 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 赛轮轮胎 | 4.02 | 0.7 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 北特科技 | 3.59 | 12.03 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 药明康德 | 3.54 | 22.31 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 美的集团 | 4.71 | -1.1 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 格力电器 | 3.63 | -5.19 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 山金国际 | 4.07 | -17.41 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 中国石化 | 3.27 | -4.02 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 中国海油 | 4.4 | -1.8 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 中国人寿 | 4.22 | -4.73 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 建设银行 | 3.43 | 10.84 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 9/11；退出 规避/错失 11/9。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。