浦银经济带崛起混合A
(519175)公募权益主动型混合型2018 自然年 · 重仓透视
浦银经济带崛起混合A 2018年重仓选股年度评论
年度摘要
浦银经济带崛起混合A 2018年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约16.21%，四季平均换手约66.67%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(0.0%)、消费/家电/面板(0.0%)。四季度新进Top10：中兴通讯、恒瑞医药、招商银行、涪陵榨菜、长江电力。2018 年调仓：新进 17 笔（7 盈 / 10 亏）；退出 17 笔（规避 15 / 错失 2）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 16.2100% |
| 平均换手 | 66.6700% |
| 持股集中度 | 0.0028 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 银行 与 食品饮料 两条主线展开：银行 持仓占比由 2.6% 调整至 5.23%，食品饮料 由 0% 至 5.07%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 食品饮料行业持仓占比从 0% 升至 4.09%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 ST易购、乐普医疗、五粮液、宁波银行，退出 三安光电、上汽集团、中国建筑、保利地产。Q3 再平衡：新进 万科A、中航光电、苏宁易购，退出 ST易购、杭氧股份、紫光国微，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中兴通讯、恒瑞医药、招商银行、涪陵榨菜，退出 中航光电、乐普医疗、招商蛇口、美的集团，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 电子、汽车、交通运输 等方向；净加仓 银行(+2.63pp)、公用事业(+2.1pp)、食品饮料(+5.07pp)；净降配 电子(-2.57pp)、汽车(-2.29pp)、交通运输(-1.5pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
Q2 对 消费/家电/面板 有一次集中加仓（0%→2.63%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 军工/高端制造 | 0.0% | 0.0% | 1.38% | 0.0% | +0.00 |
| 消费/家电/面板 | 0.0% | 2.63% | 2.26% | 0.0% | +0.00 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 银行 | 2.6% | 3.11% | 4.0% | 5.23% | +2.63 |
| 食品饮料 | 0.0% | 4.09% | 4.34% | 5.07% | +5.07 |
| 公用事业 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 2.1% | +2.10 |
| 房地产 | 1.42% | 1.17% | 2.55% | 1.88% | +0.46 |
| 通信 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 1.86% | +1.86 |
| 医药生物 | 0.0% | 2.24% | 2.06% | 1.29% | +1.29 |
| 国防军工 | 0.0% | 0.0% | 1.38% | 0.0% | +0.00 |
| 商贸零售 | 0.0% | 1.13% | 1.21% | 0.0% | +0.00 |
| 建筑装饰 | 1.41% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -1.41 |
| 电子 | 2.57% | 1.18% | 0.0% | 0.0% | -2.57 |
| 家用电器 | 0.0% | 2.63% | 2.26% | 0.0% | +0.00 |
| 汽车 | 2.29% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -2.29 |
| 基础化工 | 0.0% | 1.15% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 建筑材料 | 1.14% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -1.14 |
| 交通运输 | 1.5% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -1.50 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2018-03-31 新进：—；退出：—
2018-06-30 新进：ST易购、乐普医疗、五粮液、宁波银行、平安银行、招商蛇口、杭氧股份、泸州老窖、紫光国微、美的集团；退出：三安光电、上汽集团、中国建筑、保利地产、华新水泥、南京银行、宇通客车、招商银行、生益科技、白云机场
2018-09-30 新进：万科A、中航光电、苏宁易购；退出：ST易购、杭氧股份、紫光国微
2018-12-31 新进：中兴通讯、恒瑞医药、招商银行、涪陵榨菜、长江电力；退出：中航光电、乐普医疗、招商蛇口、美的集团、苏宁易购
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 平安银行 | 1.58 | 21.56 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 美的集团 | 2.63 | -22.83 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 泸州老窖 | 2.25 | -21.94 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 五粮液 | 1.84 | -10.59 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 招商蛇口 | 1.17 | -1.89 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | ST易购 | 1.13 | -4.26 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 紫光国微 | 1.18 | -14.55 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 宁波银行 | 1.53 | 9.02 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 杭氧股份 | 1.15 | -14.52 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 乐普医疗 | 2.24 | -17.26 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 白云机场 | 1.5 | -16.3 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 招商银行 | 1.33 | -9.11 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 保利地产 | 1.42 | -9.43 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 宇通客车 | 1.14 | -14.18 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 上汽集团 | 1.15 | 2.88 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 生益科技 | 1.15 | -48.37 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 三安光电 | 1.42 | -17.62 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 华新水泥 | 1.14 | 0.87 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 南京银行 | 1.27 | -5.39 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 中国建筑 | 1.41 | -36.95 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 万科A | 1.27 | -1.98 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 中航光电 | 1.38 | -23.45 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 紫光国微 | 1.18 | -14.55 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 杭氧股份 | 1.15 | -14.52 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 中兴通讯 | 1.86 | 49.06 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 涪陵榨菜 | 1.37 | 43.61 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 招商银行 | 1.39 | 34.6 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 恒瑞医药 | 1.29 | 24.02 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 长江电力 | 2.1 | 6.23 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 美的集团 | 2.26 | -8.54 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 招商蛇口 | 1.28 | -7.17 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 苏宁易购 | 1.21 | -26.93 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 中航光电 | 1.38 | -23.45 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 乐普医疗 | 2.06 | -31.43 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 7/10；退出 规避/错失 15/2。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。