浦银经济带崛起混合A
(519175)公募权益主动型混合型2021 自然年 · 重仓透视
浦银经济带崛起混合A 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
浦银经济带崛起混合A 2021年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约11.81%，四季平均换手约78.07%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(1.23%)、消费/家电/面板(0.0%)、新能源/电力设备(0.0%)。四季度新进Top10：东方雨虹、中兵红箭、中国电研、新华医疗、时代电气。2021 年调仓：新进 20 笔（5 盈 / 15 亏）；退出 20 笔（规避 14 / 错失 6）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 11.8100% |
| 平均换手 | 78.0700% |
| 持股集中度 | 0.0017 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 食品饮料、医药生物。
Q2 末换仓：新进 九洲药业、妙可蓝多、阳光电源、隆基绿能，退出 中国平安、福耀玻璃、美的集团、长江电力。Q3 再平衡：新进 上机数控、中国化学、天赐材料、山西汾酒，退出 万华化学、五粮液、妙可蓝多、恒瑞医药，兼有获利兑现与方向试探。Q4 国防军工行业持仓占比从 0% 升至 2.6%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 东方雨虹、中兵红箭、中国电研、新华医疗，退出 上机数控、中国化学、九洲药业、天赐材料，持仓进一步向龙头集中。
净加仓 机械设备(+2.57pp)、国防军工(+2.6pp)；净降配 食品饮料(-1.81pp)。
持仓主题
主题层面，基金由年初的 消费/家电/面板 重心，逐步迁移至 军工/高端制造——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.14% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.24% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.14% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 军工/高端制造 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 1.23% | +1.23 |
| 消费/家电/面板 | 0.47% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.47 |
| 新能源/电力设备 | 0.0% | 0.58% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 资源/有色 | 0.0% | 0.0% | 0.95% | 0.0% | +0.00 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 医药生物 | 1.42% | 3.28% | 4.76% | 2.72% | +1.30 |
| 国防军工 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 2.6% | +2.60 |
| 机械设备 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 2.57% | +2.57 |
| 食品饮料 | 3.31% | 4.19% | 4.85% | 1.5% | -1.81 |
| 电力设备 | 0.0% | 1.46% | 2.36% | 1.22% | +1.22 |
| 建筑材料 | 0.0% | 0.0% | 1.12% | 1.16% | +1.16 |
| 公用事业 | 0.6% | 0.0% | 0.0% | 1.11% | +0.51 |
| 基础化工 | 0.71% | 0.96% | 0.0% | 0.0% | -0.71 |
| 家用电器 | 0.47% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.47 |
| 非银金融 | 0.63% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.63 |
| 建筑装饰 | 0.0% | 0.0% | 1.23% | 0.0% | +0.00 |
| 有色金属 | 0.0% | 0.0% | 0.95% | 0.0% | +0.00 |
| 银行 | 0.52% | 1.01% | 0.0% | 0.0% | -0.52 |
| 汽车 | 0.53% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.53 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0.58% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0.95% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0.58% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：九洲药业、妙可蓝多、阳光电源、隆基绿能；退出：中国平安、福耀玻璃、美的集团、长江电力
2021-09-30 新进：上机数控、中国化学、天赐材料、山西汾酒、旗滨集团、盛屯矿业、舍得酒业；退出：万华化学、五粮液、妙可蓝多、恒瑞医药、招商银行、阳光电源、隆基绿能
2021-12-31 新进：东方雨虹、中兵红箭、中国电研、新华医疗、时代电气、晶澳科技、航天电器、诺唯赞、金开新能；退出：上机数控、中国化学、九洲药业、天赐材料、山西汾酒、旗滨集团、盛屯矿业、舍得酒业、药明康德
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 阳光电源 | 0.58 | 28.96 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 妙可蓝多 | 0.74 | -20.53 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 隆基绿能 | 0.88 | -7.16 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 九洲药业 | 0.59 | 13.4 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 美的集团 | 0.47 | -13.21 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 福耀玻璃 | 0.53 | 21.2 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 长江电力 | 0.6 | -3.73 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 中国平安 | 0.63 | -18.32 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 天赐材料 | 0.98 | -24.63 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 舍得酒业 | 1.57 | 10.13 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 盛屯矿业 | 0.95 | -9.68 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 山西汾酒 | 1.2 | 0.09 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 中国化学 | 1.23 | 11.11 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 旗滨集团 | 1.12 | -1.33 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 上机数控 | 1.38 | -40.26 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 五粮液 | 0.65 | -26.35 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 阳光电源 | 0.58 | 28.96 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 招商银行 | 1.01 | -6.9 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 恒瑞医药 | 0.9 | -26.1 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 万华化学 | 0.96 | -1.9 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 妙可蓝多 | 0.74 | -20.53 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 隆基绿能 | 0.88 | -7.16 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 中兵红箭 | 1.37 | -15.64 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 航天电器 | 1.23 | -26.71 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 东方雨虹 | 1.16 | -14.69 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 晶澳科技 | 1.22 | -15.12 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 新华医疗 | 1.32 | -22.95 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 金开新能 | 1.11 | -30.45 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 诺唯赞 | 1.4 | -9.82 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 中国电研 | 1.19 | -34.13 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 时代电气 | 1.38 | -33.23 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 天赐材料 | 0.98 | -24.63 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 舍得酒业 | 1.57 | 10.13 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 盛屯矿业 | 0.95 | -9.68 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 山西汾酒 | 1.2 | 0.09 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 中国化学 | 1.23 | 11.11 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 旗滨集团 | 1.12 | -1.33 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 上机数控 | 1.38 | -40.26 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 药明康德 | 3.19 | -22.4 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 九洲药业 | 1.57 | 2.12 | 退出偏早·小幅错失 |
汇总：新进 盈/亏 5/15；退出 规避/错失 14/6。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。