浦银安盛消费升级混合C
(519176)公募权益主动型混合型消费2017 自然年 · 重仓透视
浦银安盛消费升级混合C 2017年重仓选股年度评论
年度摘要
浦银安盛消费升级混合C 2017年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约42.01%，四季平均换手约88.13%。年末主题配置集中在：AI算力/光模块(3.91%)。2025年明显追随AI算力主线（Q1持仓占比0%→Q4 3.91%）。四季度新进Top10：*ST凯乐、万华化学、中国医药、中国平安、中天科技。2017 年调仓：新进 23 笔（12 盈 / 11 亏）；退出 24 笔（规避 11 / 错失 13）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 42.0100% |
| 平均换手 | 88.1300% |
| 持股集中度 | 0.0187 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 通信 与 非银金融 两条主线展开：通信 持仓占比由 0% 调整至 14.09%，非银金融 由 0% 至 4.01%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 基础化工行业持仓占比从 0% 升至 12.26%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 *ST岭南、ST阳光城、万华化学、三友化工，退出 华懋科技、国光电器、富春通信、德赛电池。Q3 再平衡：新进 今世缘、八一钢铁、凯乐科技、口子窖，退出 *ST岭南、ST阳光城、万华化学、三友化工，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 *ST凯乐、万华化学、中国医药、中国平安，退出 今世缘、八一钢铁、凯乐科技、博汇纸业，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 农林牧渔、传媒、电力设备 等方向；净加仓 非银金融(+4.01pp)、基础化工(+2.79pp)、医药生物(+3.36pp)；净降配 电子(-7.49pp)、农林牧渔(-5.11pp)、传媒(-3.71pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 AI算力/光模块 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
Q4 对 AI算力/光模块 有一次集中加仓（0%→3.91%）。
年末较年初抬升：AI算力/光模块(+3.91pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 3.91%（峰值出现在 Q4）；主要经由 中天科技 等行业龙头持仓体现。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| AI算力/光模块 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.91% | +3.91 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 通信 | 0.0% | 0.0% | 7.33% | 14.09% | +14.09 |
| 汽车 | 8.17% | 12.22% | 4.04% | 7.45% | -0.72 |
| 电子 | 14.73% | 3.37% | 3.96% | 7.24% | -7.49 |
| 非银金融 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 4.01% | +4.01 |
| 医药生物 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.36% | +3.36 |
| 基础化工 | 0.0% | 12.26% | 4.05% | 2.79% | +2.79 |
| 有色金属 | 0.0% | 0.0% | 3.22% | 0.0% | +0.00 |
| 食品饮料 | 0.0% | 0.0% | 11.03% | 0.0% | +0.00 |
| 农林牧渔 | 5.11% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -5.11 |
| 轻工制造 | 0.0% | 4.17% | 5.33% | 0.0% | +0.00 |
| 房地产 | 0.0% | 5.82% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 传媒 | 3.71% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.71 |
| 建筑装饰 | 0.0% | 4.06% | 3.35% | 0.0% | +0.00 |
| 电力设备 | 9.62% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -9.62 |
| 钢铁 | 0.0% | 0.0% | 3.55% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 3.91% | +3.91 | 明显加仓 | 中天科技 |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2017-03-31 新进：—；退出：—
2017-06-30 新进：*ST岭南、ST阳光城、万华化学、三友化工、华灿光电、博汇纸业、富维股份、广东鸿图、沧州大化；退出：华懋科技、国光电器、富春通信、德赛电池、星源材质、欣旺达、牧原股份、科森科技、鸿利智汇
2017-09-30 新进：今世缘、八一钢铁、凯乐科技、口子窖、寒锐钴业、岭南园林、生益科技；退出：*ST岭南、ST阳光城、万华化学、三友化工、华灿光电、富维股份、广东鸿图
2017-12-31 新进：*ST凯乐、万华化学、中国医药、中国平安、中天科技、亨通光电、华域汽车、华灿光电、宇通客车、通富微电；退出：今世缘、八一钢铁、凯乐科技、博汇纸业、双林股份、口子窖、寒锐钴业、岭南园林、沧州大化、生益科技
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2017-03-31→2017-06-30 | 新进 | ST阳光城 | 5.82 | 20.27 | 新进正确·显著盈利 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 新进 | 广东鸿图 | 3.58 | -1.47 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 新进 | *ST岭南 | 4.06 | 10.07 | 新进正确·显著盈利 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 新进 | 华灿光电 | 3.37 | 32.78 | 新进正确·显著盈利 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 新进 | 沧州大化 | 3.58 | 82.54 | 新进正确·显著盈利 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 新进 | 万华化学 | 4.28 | 47.17 | 新进正确·显著盈利 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 新进 | 三友化工 | 4.4 | 16.19 | 新进正确·显著盈利 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 新进 | 富维股份 | 4.7 | 14.13 | 新进正确·显著盈利 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 新进 | 博汇纸业 | 4.17 | 39.31 | 新进正确·显著盈利 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 退出 | 德赛电池 | 3.17 | 0.8 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 退出 | 国光电器 | 6.48 | 0.57 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 退出 | 牧原股份 | 5.11 | 0.07 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 退出 | 欣旺达 | 3.3 | -5.68 | 退出正确·规避亏损 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 退出 | 鸿利智汇 | 3.82 | 6.51 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 退出 | 富春通信 | 3.71 | -19.55 | 退出正确·规避亏损 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 退出 | 星源材质 | 3.15 | -43.63 | 退出正确·规避亏损 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 退出 | 华懋科技 | 4.85 | -10.62 | 退出正确·规避亏损 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 退出 | 科森科技 | 4.43 | 10.91 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 新进 | 寒锐钴业 | 3.22 | 21.74 | 新进正确·显著盈利 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 新进 | 生益科技 | 3.96 | 12.59 | 新进正确·显著盈利 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 新进 | 凯乐科技 | 7.33 | -9.34 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 新进 | 八一钢铁 | 3.55 | 3.96 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 新进 | 今世缘 | 5.42 | -3.06 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 新进 | 口子窖 | 5.61 | -5.79 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 退出 | ST阳光城 | 5.82 | 20.27 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 退出 | 广东鸿图 | 3.58 | -1.47 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 退出 | 华灿光电 | 3.37 | 32.78 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 退出 | 万华化学 | 4.28 | 47.17 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 退出 | 三友化工 | 4.4 | 16.19 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 退出 | 富维股份 | 4.7 | 14.13 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 新进 | 通富微电 | 3.83 | -6.2 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 新进 | 华灿光电 | 3.41 | 20.49 | 新进正确·显著盈利 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 新进 | 中国医药 | 3.36 | -4.5 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 新进 | 宇通客车 | 4.27 | -7.1 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 新进 | 万华化学 | 2.79 | 0.0 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 新进 | 亨通光电 | 6.33 | -6.66 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 新进 | 中天科技 | 3.91 | -11.91 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 新进 | 华域汽车 | 3.18 | -18.39 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 新进 | 中国平安 | 4.01 | -6.67 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 退出 | 岭南园林 | 3.35 | -11.36 | 退出正确·规避亏损 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 退出 | 双林股份 | 4.04 | -39.72 | 退出正确·规避亏损 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 退出 | 寒锐钴业 | 3.22 | 21.74 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 退出 | 生益科技 | 3.96 | 12.59 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 退出 | 沧州大化 | 4.05 | -21.66 | 退出正确·规避亏损 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 退出 | 八一钢铁 | 3.55 | 3.96 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 退出 | 博汇纸业 | 5.33 | -17.01 | 退出正确·规避亏损 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 退出 | 今世缘 | 5.42 | -3.06 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 退出 | 口子窖 | 5.61 | -5.79 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 12/11；退出 规避/错失 11/13。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。