交银稳固收益债券A

交银稳固收益债券A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

交银稳固收益债券A 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约3.95%，四季平均换手约93.33%。期末主题配置集中在：军工/高端制造(0.68%)、新能源/电力设备(0.43%)、消费/家电/面板(0.0%)。最近一季新进Top10：中航光电、凯莱英、恒立液压、新宙邦、海天味业。2026 年调仓：新进 23 笔（11 盈 / 12 亏）；退出 14 笔（规避 8 / 错失 6）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 分散配置。

Q3 再平衡：新进 中电港、圣邦股份、宁德时代、安井食品，退出 东方电缆、东方财富、中策橡胶、南钢股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中航光电、凯莱英、恒立液压、新宙邦，退出 中电港、宁德时代、宇通客车、安井食品，持仓进一步向龙头集中。

净加仓 电力设备(+1.75pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 军工/高端制造、新能源/电力设备 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.21% 附近；主要经由 阳光电源 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.21% 附近；主要经由 阳光电源 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：—；退出：—

2026-03-31 新进：中电港、圣邦股份、宁德时代、安井食品、睿创微纳；退出：东方电缆、东方财富、中策橡胶、南钢股份、海尔智家、润丰股份、联影医疗、药明康德

2026-06-30 新进：中航光电、凯莱英、恒立液压、新宙邦、海天味业、锦江酒店、阳光电源、鹏辉能源；退出：中电港、宁德时代、宇通客车、安井食品、悍高集团、睿创微纳

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 11/12；退出 规避/错失 8/6。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。