华安安顺灵活配置混合A

华安安顺灵活配置混合A 2018年重仓选股年度评论

年度摘要

华安安顺灵活配置混合A 2018年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约23.57%，四季平均换手约76.03%。四季度新进Top10：ST凯利、双汇发展、峨眉山A、桐昆股份、美亚光电。2018 年调仓：新进 19 笔（9 盈 / 10 亏）；退出 19 笔（规避 12 / 错失 7）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 机械设备 为核心配置方向，持仓占比由 3.53% 调整至 5.85%。

Q2 末换仓：新进 保利发展、南方航空、宇通客车、新华保险，退出 农业银行、双汇发展、工商银行、广汇汽车。Q3 再平衡：新进 万科A、中国平安、凯利泰、华夏幸福，退出 保利发展、南方航空、宇通客车、新华保险，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 ST凯利、双汇发展、峨眉山A、桐昆股份，退出 万科A、凯利泰、华夏幸福、华测检测，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 银行、电子 等方向；净加仓 石油石化(+2.31pp)、非银金融(+1.65pp)、基础化工(+1.97pp)；净降配 银行(-5.8pp)、电子(-2.03pp)、汽车(-1.73pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2018-03-31 新进：—；退出：—

2018-06-30 新进：保利发展、南方航空、宇通客车、新华保险、新奥股份、桐昆股份、梦百合、福龙马、雅本化学；退出：农业银行、双汇发展、工商银行、广汇汽车、恒顺醋业、招商银行、贵州茅台、通化东宝、风华高科

2018-09-30 新进：万科A、中国平安、凯利泰、华夏幸福、华测检测、龙马环卫；退出：保利发展、南方航空、宇通客车、新华保险、桐昆股份、福龙马

2018-12-31 新进：ST凯利、双汇发展、峨眉山A、桐昆股份、美亚光电、银轮股份；退出：万科A、凯利泰、华夏幸福、华测检测、梦百合、龙马环卫

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 9/10；退出 规避/错失 12/7。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。