诺德周期策略混合

诺德周期策略混合 2013年重仓选股年度评论

年度摘要

诺德周期策略混合 2013年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约38.38%，四季平均换手约67.87%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(3.74%)。四季度新进Top10：浙数文化、福石控股、紫光国微、航天机电。2013 年调仓：新进 15 笔（6 盈 / 9 亏）；退出 16 笔（规避 9 / 错失 7）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 传媒 与 计算机 两条主线展开：传媒 持仓占比由 0% 调整至 15.93%，计算机 由 3.91% 至 11.93%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 创世纪、华平股份、数字政通、歌尔股份，退出 上海凯宝、劲胜股份、千山药机、华新水泥。Q3 传媒行业持仓占比从 0% 升至 10.58%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 中海达、光明乳业、凤凰传媒、华策影视，退出 创世纪、华润双鹤、歌尔股份、汉得信息，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 浙数文化、福石控股、紫光国微、航天机电，退出 中海达、凤凰传媒、博瑞传播、同方国芯，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 机械设备、医药生物、建筑材料 等方向；净加仓 食品饮料(+3.05pp)、传媒(+15.93pp)、电力设备(+3.74pp)；净降配 机械设备(-3.37pp)、医药生物(-6.43pp)、建筑材料(-6.06pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 军工/高端制造 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q4 对 军工/高端制造 有一次集中加仓（0%→3.74%）。

年末较年初抬升：军工/高端制造(+3.74pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2013-03-31 新进：—；退出：—

2013-06-30 新进：创世纪、华平股份、数字政通、歌尔股份、汉得信息、江河集团、盛运退、紫光国微；退出：上海凯宝、劲胜股份、千山药机、华新水泥、江河幕墙、纳川股份、银江股份、顺络电子

2013-09-30 新进：中海达、光明乳业、凤凰传媒、华策影视、博瑞传播、同方国芯、大华股份、蓝色光标；退出：创世纪、华润双鹤、歌尔股份、汉得信息、江河集团、盛运退、紫光国微、长信科技

2013-12-31 新进：浙数文化、福石控股、紫光国微、航天机电；退出：中海达、凤凰传媒、博瑞传播、同方国芯

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 6/9；退出 规避/错失 9/7。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。