诺德周期策略混合
(570008)公募权益主动型混合型2014 自然年 · 重仓透视
诺德周期策略混合 2014年重仓选股年度评论
年度摘要
诺德周期策略混合 2014年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约41.45%，四季平均换手约87.13%。四季度新进Top10：中国太保、中国平安、保利发展、兴业证券、兴业银行。2014 年调仓：新进 24 笔（15 盈 / 9 亏）；退出 24 笔（规避 13 / 错失 11）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 41.4500% |
| 平均换手 | 87.1300% |
| 持股集中度 | 0.0185 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 非银金融 与 房地产 两条主线展开：非银金融 持仓占比由 3.24% 调整至 19.05%，房地产 由 0% 至 7.12%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 ST爱康、大族激光、德赛电池、旷达科技，退出 人民网、华策影视、华谊嘉信、同方国芯。Q3 计算机行业持仓占比从 0% 升至 19.87%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 光韵达、力源信息、天顺风能、太平洋，退出 ST爱康、大族激光、德赛电池、旷达科技，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中国太保、中国平安、保利发展、兴业证券，退出 光韵达、力源信息、天顺风能、太平洋，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 轻工制造、传媒、机械设备 等方向；净加仓 银行(+3.55pp)、房地产(+7.12pp)、非银金融(+15.81pp)；净降配 轻工制造(-3.08pp)、传媒(-24.17pp)、机械设备(-5.59pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q4 | 变化 |
|---|
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 非银金融 | 3.24% | 0.0% | 4.5% | 19.05% | +15.81 |
| 房地产 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 7.12% | +7.12 |
| 汽车 | 0.0% | 4.11% | 0.0% | 3.71% | +3.71 |
| 银行 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.55% | +3.55 |
| 建筑材料 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.29% | +3.29 |
| 轻工制造 | 3.08% | 3.21% | 5.13% | 0.0% | -3.08 |
| 传媒 | 24.17% | 9.75% | 0.0% | 0.0% | -24.17 |
| 机械设备 | 5.59% | 7.21% | 4.37% | 0.0% | -5.59 |
| 电子 | 6.15% | 9.31% | 4.54% | 0.0% | -6.15 |
| 计算机 | 3.01% | 0.0% | 19.87% | 0.0% | -3.01 |
| 电力设备 | 0.0% | 6.66% | 5.2% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2014-03-31 新进：—；退出：—
2014-06-30 新进：ST爱康、大族激光、德赛电池、旷达科技、福石控股、紫光国微、长盈精密；退出：人民网、华策影视、华谊嘉信、同方国芯、汉鼎股份、浙报传媒、锦龙股份
2014-09-30 新进：光韵达、力源信息、天顺风能、太平洋、拓尔思、新大陆、皖通科技、美亚柏科、赢时胜；退出：ST爱康、大族激光、德赛电池、旷达科技、福石控股、紫光国微、蓝色光标、长盈精密、长荣股份
2014-12-31 新进：中国太保、中国平安、保利发展、兴业证券、兴业银行、广发证券、新华保险、旷达科技、福建水泥、金地集团；退出：光韵达、力源信息、天顺风能、太平洋、拓尔思、新大陆、海伦钢琴、皖通科技、美亚柏科、赢时胜
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2014-03-31→2014-06-30 | 新进 | 德赛电池 | 3.3 | -2.54 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2014-03-31→2014-06-30 | 新进 | 大族激光 | 3.04 | 12.75 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-03-31→2014-06-30 | 新进 | 旷达科技 | 4.11 | 56.22 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-03-31→2014-06-30 | 新进 | ST爱康 | 3.36 | 53.99 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-03-31→2014-06-30 | 新进 | 长盈精密 | 3.2 | -0.32 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2014-03-31→2014-06-30 | 退出 | 锦龙股份 | 3.24 | -44.27 | 退出正确·规避亏损 |
| 2014-03-31→2014-06-30 | 退出 | 华策影视 | 3.37 | 35.61 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2014-03-31→2014-06-30 | 退出 | 汉鼎股份 | 3.01 | 20.37 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2014-03-31→2014-06-30 | 退出 | 浙报传媒 | 3.52 | -51.5 | 退出正确·规避亏损 |
| 2014-03-31→2014-06-30 | 退出 | 人民网 | 2.58 | -44.01 | 退出正确·规避亏损 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 新进 | 新大陆 | 4.41 | 6.03 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 新进 | 皖通科技 | 3.48 | -5.57 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 新进 | 天顺风能 | 5.2 | 8.6 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 新进 | 力源信息 | 4.54 | -29.22 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 新进 | 美亚柏科 | 4.64 | -31.94 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 新进 | 光韵达 | 4.37 | -29.64 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 新进 | 拓尔思 | 3.12 | -30.23 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 新进 | 赢时胜 | 4.22 | -40.68 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 新进 | 太平洋 | 4.5 | 44.66 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 退出 | 德赛电池 | 3.3 | -2.54 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 退出 | 大族激光 | 3.04 | 12.75 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 退出 | 紫光国微 | 6.11 | 42.4 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 退出 | 旷达科技 | 4.11 | 56.22 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 退出 | ST爱康 | 3.36 | 53.99 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 退出 | 蓝色光标 | 3.96 | -9.19 | 退出正确·规避亏损 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 退出 | 福石控股 | 5.79 | 7.64 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 退出 | 长盈精密 | 3.2 | -0.32 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 退出 | 长荣股份 | 4.17 | 14.98 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 广发证券 | 3.38 | 7.51 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 旷达科技 | 3.71 | 89.84 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 保利发展 | 3.31 | 6.19 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 金地集团 | 3.81 | -1.58 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 福建水泥 | 3.29 | 27.72 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 兴业银行 | 3.55 | 11.27 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 中国平安 | 4.25 | 4.72 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 新华保险 | 3.65 | 6.96 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 兴业证券 | 3.75 | 4.63 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 中国太保 | 4.02 | 4.95 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | 新大陆 | 4.41 | 6.03 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | 皖通科技 | 3.48 | -5.57 | 退出正确·规避亏损 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | 天顺风能 | 5.2 | 8.6 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | 力源信息 | 4.54 | -29.22 | 退出正确·规避亏损 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | 美亚柏科 | 4.64 | -31.94 | 退出正确·规避亏损 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | 光韵达 | 4.37 | -29.64 | 退出正确·规避亏损 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | 拓尔思 | 3.12 | -30.23 | 退出正确·规避亏损 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | 海伦钢琴 | 5.13 | -13.65 | 退出正确·规避亏损 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | 赢时胜 | 4.22 | -40.68 | 退出正确·规避亏损 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | 太平洋 | 4.5 | 44.66 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 15/9；退出 规避/错失 13/11。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。