西部利得景瑞灵活配置混合A
(673060)公募权益主动型混合型2017 自然年 · 重仓透视
西部利得景瑞灵活配置混合A 2017年重仓选股年度评论
年度摘要
西部利得景瑞灵活配置混合A 2017年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约41.77%，四季平均换手约78.0%。年末主题配置集中在：AI算力/光模块(0.01%)。2025年明显追随AI算力主线（Q1持仓占比0%→Q4 0.01%）。四季度新进Top10：*ST威创、*ST实达、科大讯飞、聚力文化。2017 年调仓：新进 16 笔（10 盈 / 6 亏）；退出 11 笔（规避 6 / 错失 5）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 41.7700% |
| 平均换手 | 78.0000% |
| 持股集中度 | 0.0256 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 通信 与 有色金属 两条主线展开：通信 持仓占比由 0% 调整至 6.91%，有色金属 由 0% 至 5.59%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 农林牧渔行业持仓占比从 0% 升至 17.53%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 东山精密、南方轴承、大唐电信、帝龙文化，退出 劲拓股份、南方精工、启明星辰、慈文传媒，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 *ST威创、*ST实达、科大讯飞、聚力文化，退出 世纪鼎利、中牧股份、南方轴承、唐人神，持仓进一步向龙头集中。
净加仓 通信(+6.91pp)、建筑材料(+5.0pp)、有色金属(+5.59pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 AI算力/光模块 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近；主要经由 科大讯飞 等行业龙头持仓体现。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| AI算力/光模块 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.01% | +0.01 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 通信 | 0.0% | 1.93% | 10.72% | 6.91% | +6.91 |
| 有色金属 | 0.0% | 7.85% | 7.83% | 5.59% | +5.59 |
| 建筑材料 | 0.0% | 0.0% | 5.03% | 5.0% | +5.00 |
| 电子 | 0.0% | 0.0% | 8.16% | 2.62% | +2.62 |
| 计算机 | 0.0% | 0.01% | 0.0% | 0.01% | +0.01 |
| 机械设备 | 0.0% | 4.4% | 4.7% | 0.0% | +0.00 |
| 农林牧渔 | 0.0% | 17.53% | 17.5% | 0.0% | +0.00 |
| 食品饮料 | 0.0% | 2.33% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 传媒 | 0.0% | 4.85% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 汽车 | 0.0% | 6.45% | 5.89% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0.01% | +0.01 | 辅助配置 | 科大讯飞 |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2017-03-31 新进：—；退出：—
2017-06-30 新进：—；退出：—
2017-09-30 新进：东山精密、南方轴承、大唐电信、帝龙文化、日机密封；退出：劲拓股份、南方精工、启明星辰、慈文传媒、舍得酒业
2017-12-31 新进：*ST威创、*ST实达、科大讯飞、聚力文化；退出：世纪鼎利、中牧股份、南方轴承、唐人神、大唐电信、帝龙文化、日机密封、隆平高科
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2017-03-31→2017-06-30 | 新进 | 隆平高科 | 6.77 | 18.07 | 新进正确·显著盈利 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 新进 | 慈文传媒 | 4.85 | 2.25 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 新进 | 启明星辰 | 0.01 | 19.03 | 新进正确·显著盈利 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 新进 | 亚太科技 | 7.85 | 3.54 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 新进 | 南方精工 | 6.45 | -5.31 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 新进 | 唐人神 | 4.61 | -45.51 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 新进 | 世纪鼎利 | 1.93 | 15.09 | 新进正确·显著盈利 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 新进 | 劲拓股份 | 4.4 | 6.97 | 新进正确·显著盈利 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 新进 | 中牧股份 | 6.15 | 3.46 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 新进 | 舍得酒业 | 2.33 | 46.9 | 新进正确·显著盈利 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 新进 | 帝龙文化 | 5.03 | -8.24 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 新进 | 东山精密 | 8.16 | -0.91 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 新进 | 日机密封 | 4.7 | 1.63 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 新进 | 大唐电信 | 8.57 | -29.71 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 退出 | 慈文传媒 | 4.85 | 2.25 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 退出 | 启明星辰 | 0.01 | 19.03 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 退出 | 劲拓股份 | 4.4 | 6.97 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 退出 | 舍得酒业 | 2.33 | 46.9 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 新进 | 科大讯飞 | 0.01 | 2.86 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 新进 | *ST威创 | 0.0 | -18.61 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 新进 | *ST实达 | 6.91 | 0.0 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 退出 | 隆平高科 | 7.7 | -1.08 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 退出 | 南方轴承 | 5.89 | -15.64 | 退出正确·规避亏损 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 退出 | 唐人神 | 3.67 | -3.37 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 退出 | 世纪鼎利 | 2.15 | -32.1 | 退出正确·规避亏损 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 退出 | 日机密封 | 4.7 | 1.63 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 退出 | 中牧股份 | 6.13 | -1.74 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 退出 | 大唐电信 | 8.57 | -29.71 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 10/6；退出 规避/错失 6/5。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。