广发资管大健康

(876449)集合理财混合型
1.5976 -0.83%-0.0132
单位净值 [2021-05-28]
1.7834
累计净值 [2021-05-28]
  • 最近一月：2.23%
  • 最近一季：-1.56%
  • 最近半年：6.10%
  • 今年以来：0.03%
  • 最近一年：29.05%
  • 最近两年：69.57%
  • 最近三年：63.48%
  • 成立以来：89.51%
  • 成立日期：2015-05-29
  • 基金经理：刘宁
  • 产品类型：券商集合理财
  • 管理公司：广发证券资产管理(广东)有限公司
基本信息
基金简称 广发资管大健康 基金全称 广发资管大健康集合资产管理计划
基金代码 876449 成立日期 2015-05-29
基金总份额(亿份) -- 基金规模(亿元) --
基金管理人 广发证券资产管理(广东)有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司
基金经理 刘宁 运作方式 券商集合理财
基金类型 混合型 二级分类 --
最低参与金额(元) 1000000 最低赎回份额(份) --
基金比较基准 --
开放日 开放期为集合计划成立满6个月后的每周周五, 如遇节假日,则顺延到下一个工作日。开放期内可以办理参与、退出业务
投资目标 通过基本面研究来把握大健康各细分行业的运行轨迹,同时精选个股,力求获取超额收益并实现资本增值
投资风格 非限定性
投资范围 本集合计划将主要投资于中国境内依法发行的股票、全国中小企业股份转让系统上挂牌交易的股票(以下简称“新三板”)、基金、债券、股指期货等证券期货交易所交易的投资品种;央行票据、短期融资券、中期票据等银行间市场交易的投资品种;证券投资基金、证券公司专项资产管理计划、商业银行理财计划、集合资金信托计划、基金子公司特定多客户专项资产管理计划、银行存款、债券回购。
投资策略 本集合计划的投资策略包括四部分:一是大类资产配置策略，确定各类标的资产的配置比例，并对组合进行动态管理;二是股票投资策略，基于市场一二级市场投资热度、政策面及公司基本面的综合分析灵活配置行业细分板块;三是合理运用股指期货合约等衍生品工具对股票组合进行套期保值操作，规避市场系统性风险，降低投资组合波动率提高集合计划的风险调整后收益;四是运用固定收益工具，如可转换债券，在市场出现投资机会时，获取超额收益。 1、大类资产配置 本集合计划通过跟踪研究通常的宏观经济变量(包括GDP增长率、CPI走势、M2的绝对水平和增长率、利率水平与走势等)以及各项国家政策(包括财政、货币、税收、汇率政策等)来判断经济周期目前的位置以及未来将发展的方向，在此基础上对各大类资产的风险和预期收益率进行分析评估，制定股票、债券、现金等大类资产之间的配置比例、调整原则和调整范围。 2、股票投资策略 本集合计划通过自上而下及自下而上相结合的方法挖掘优质的上市公司，构建股票投资组合。核心思路在于:1)自上而下地分析行业的增长前景、竞争格局、驱动要素等 把握行业配置的方向;2)自下而上地评判企业所提供的产品、服务是否契合行业发展趋势，同时对企业的核心竞争力、公司治理结构等要素进行全面探讨;3)在结合基本面的情况下，对个股估值水平进行横向及纵向的深入比较，研判个股的投资价值。 首先，自上而下的行业选择:本集合计划将自上而下地进行大健康各细分行业的遴选，重点关注细分行业增长前景、行业利润前景和行业成功要素。对行业增长前景，主要分析行业的外部发展环境、行业的生命周期以及行业波动与经济周期的关系等;对行业利润前景，主要分析行业结构，特别是业内竞争的方式、业内竞争的激烈程度、以及业内厂商的谈判能力等。基于对行业结构的分析形成对业内竞争的关键成功要素的判断为预测企业经营环境的变化建立起扎实的基础。 其次，自下而上的个股选择:本集合计划通过定性和定量相结合的方法进行自下而上的个股选择，对企业基本面和估值水平进行综合的研判，精选优质个股。1)定性分析。一方面是竞争力分析，通过对公司竞争策略和核心竞争力的分析，选择具有可持续竞争优势的上市公司或末来具有广阔成长空间的公司。就公司竞争策略，基于行业分析的结果来判断策略的有效性、策略的实施支持和策略的执行成果;就核心竞争力，分析公司的现有核心竞争力，并判断公司能否利用现有的资源、能力和定位取得可持续竞争优势。另一方面是管理层分析，通过着重考察公司的管理层以及管理制度，选择具有良好治理结构、管理水平较高的优质公司。2)定量分析。本集合计划通过对上市公司定量的估值分析，挖掘优质的投资标的。通过对估值方法的选择和估值倍数的比较，选择股价相对低估的股票。就估值方法而言，基于行业的特点确定对股价最有影响力的关键估值方法(包括PE,PEG,PB,PS,EV/EBITDA等);就估值倍数而言，通过业内比较、历史比较和增长性分析，确定具有上升基础的股价水平。 最后，投资主办人按照本集合计划的投资决策程序，经审慎精选及权衡风险收益特征后，根据二级市场波动情况构建股票组合并动态调整。其中，本集合计划投资大健康行业股票(包括医药生物、计算机应用、食品饮料、农林牧渔、文化传媒、金融服务、房地产、商业贸易等与大健康相关的行业)的比例，不低于集合计划权益类资产净值的80%。本集合计划对上述行业及股票的划分方法与申万研究相应的行业划分方法相同，如果申万研究调整或停止行业分类，或者管理人认为有更适当的行业划分标准，管理人有权对上述行业的界定方法进行变更及时公告。 3,衍生品投资策略 股指期货策略:管理人将投资股指期货将以套期保值为主要目的。通过对宏观经济、货币政策环境及证券市场运行趋势的研究。并充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险特征，采用流动性好、交易活跃的期货合约进行资产配置，空头的合约价值主要与股票组合的多头价值相对应。管理人通过动态管理股指期货合约的数量，以获取相应股票组合的超额收益。 4、固定收益类投资策略 在债券组合构建方面，主要根据对利率走势的预测、债券等级、债券的期限结构、风险结构、品种流动性的高低等因素，主要投资于以下债券: (1)流动性较好、交投活跃的债券; (2)有较高当期利息收入的债券; (3)价格被低估的债券; (4)收益率高于相应信用等级的债券; (5)预期信用等级将得到改善、到期收益率预期要下降的债券 (6)可转换债券是介于股票和债券之间的投资品种，兼具股性和债性的双重特征。 本集合计划利用可转换债券的债券底价和到期收益率来判断转债的债性，增强本金投资的安全性;利用可转换债券溢价率来判断转债的股性，在市场出现投资机会时，优先选择股性强的品种，获取超额收益。 5、现金管理策略 现金管理策略的关键在于保持资产的流动性与稳健性。本集合计划将投资于现金、各类银行存款(包括但不限于同业存款、协议存款、通知存款、活期存款、一年以内(合一年)定期存款和大额存单等)。我们将在综合考虑投资组合配置需求和集合计划开放期投资者流动性需求的基础上，构建投资组合的现金管理组合。