招商汇智之恒健远志

(880240)集合理财混合型
1.1571 0.10%+0.0011
单位净值 [2018-10-12]
1.1571
累计净值 [2018-10-12]
  • 最近一月：-3.98%
  • 最近一季：-11.20%
  • 最近半年：-21.05%
  • 今年以来：-0.25%
  • 最近一年：-25.66%
  • 最近两年：-15.23%
  • 最近三年：-8.36%
  • 成立以来：15.71%
  • 成立日期：2015-02-27
  • 基金经理：---
  • 产品类型：券商集合理财
  • 管理公司：招商证券资产管理有限公司
基本信息
基金简称 招商汇智之恒健远志 基金全称 招商汇智之恒健远志集合资产管理计划
基金代码 880240 成立日期 2015-02-27
基金总份额(亿份) -- 基金规模(亿元) --
基金管理人 招商证券资产管理有限公司 基金托管人 招商证券资产管理有限公司
基金经理 -- 运作方式 券商集合理财
基金类型 混合型 二级分类 --
最低参与金额(元) -- 最低赎回份额(份) --
基金比较基准 --
开放日 --
投资目标 在控制和分散投资组合风险的前提下,实现组合资产长期稳定增值。
投资风格 非限定性
投资范围 本集合计划投资范围包括国内依法发行的股票、债券等证券交易所交易的投资品种;央行票据、短期融资券、中期票据等银行间市场交易的投资品种;中小企业私募债、证券投资基金、证券公司专项资产管理计划、商业银行理财计划等金融监管部门批准或备案发行的金融产品;以及中国证监会认可的其他投资品种。
投资策略 1,资产配置策略 本集合计划采用“自上而下”资产配置和行业配置，与“自下而上”精选股 票相结合的投资策略，提出对具备核心竞争优势、景气度处于上升周期、价值被低估股票的投资建议。资产配置和行业配置主要采用“自上而下”的投资策略，通过对宏观政策与行业政策环境、宏观经济运行状况与趋势、行业景气度状况与趋势等基本面因素的分析判断，制定投资组合资产配置比例的投资建议;通过对各行业之间竞争结构、景气度状况与趋势的比较分析，制定投资组合中行业配置的投资建议，本集合计戈i}会重点跟踪拐点行业，寡头垄断行业和行业龙头存在的投资机会。 2、股票投资策略 精选股票主要采用“自下而上”的投资策略，通过对在企业层面竞争优势的分析、在行业层面景气度趋势的分析、在市场层面股票估值的定量分析，通过定性分析与定量分析相结合的股票评级系统，制定股票组合的投资建议;公司业务模式方面，本集合计划会重点投资具有业务简单，具有一定独特性，业绩能够持续增长以及能够抵御通货膨胀风险的公司，其中管理层是否诚信和专业是重要的考虑因素;财务分析方面，本集合计划会运用财务选股模型和行业竞争力分析模型，用于发现财务指标出色且在行业中处于领先位置公司;估值方面，会运用D}F和比价模型等方法对入选股票池的公司进行估值分析，在同等条件下选择具备估值优势的公司进入投资组合。 3、套期保值策略 在符合一定条件的市场环境中，有必要审慎灵活地综合运用股指期货进行套期保值交易来对冲系统性风险、降低投资组合波动性并提高资金管理效率。参与套期保值交易大致可以分为多头套期保值和空头套期保值。 多头套期保值是指在某一时点本集合产品持有或即将持有大量现金，但预期股市整体将会快速上涨，为了控制股票买入成本而先买入股指期货以实现部分锁定将来购入股票的成本，待未来买入股票现货后再将股指期货等多头头寸进行平仓交易。 空头套期保值是指在某一时点本集合产品已持有现货股票投资，但预期股市将整体下跌，为了降低股票组合下行波动风险而卖出股指期货来部分对冲市场系统性下跌风险，待未来股指下跌后或卖出股票现货投资后将股指期货空头头寸进行平仓交易. 产品参与股指期货套期时将综合考虑:1)股指期货交易品种的流动性;2)股指期货交易品种与现货市场的相关度;3)通过股指期货进行套期保值交易的必要性;4)股指期货套期保值交易的综合成本，来判断是否进行套期保值交易或套期保值的合理对冲比率。 4、债券投资策略 本计划可投资于国债、金融债、中期票据、企业债、公司债和可转换债券等债券品种，通过对收益率、流动性、信用风险和风险溢价等因素的综合评估，合理分配固定收益类证券组合中投资于国债、金融债、企业债、短期金融工具等产品的比例，构造债券组合。 在选择国债品种中，本计划将重点分析国债品种所蕴含的利率风险和流动性风险，根据利率预测模型构造最佳期限结构的国债组合;在选择金融债、企业债、公司债等品种时，本计划将重点分析债券的市场风险以及发行人的资信品质。资信品质主要考察发行机构及担保机构的财务结构安全性、历史违约/担保纪录等。本计划还将关注可转债价格与其所对应股票价格的相对变化，综合考虑可转债的 市场流动性等因素，决定投资可转债的品种和比例。 5、新股/新债申购策略 凭借突出的新股、新债研究及定价能力，在询价与配售过程中把握主动，发挥优势，实现可控风险之下的收益最大化。全面深入地把握上市公司基本面，结合市场估值水平和股市及债市投资环境，有效识别并防范风险，在一级市场估价与二级市场估值具有一定安全边际的前提下，参与询价与配售。 6、现金类管理工具投资策略 本计划以严谨的市场价值分析为基础，采用稳健的投资组合策略，通过对现金类管理工具的组合操作，在保持资产流动性的同时，追求稳定的当期收益。