鑫成98号集合计划

(AB5208)集合理财混合型
1.0790 ---0.0000
单位净值 [2017-08-02]
1.0790
累计净值 [2017-08-02]
  • 最近一月：-0.74%
  • 最近一季：0.75%
  • 最近半年：2.18%
  • 今年以来：0.03%
  • 最近一年：3.75%
  • 最近两年：---
  • 最近三年：---
  • 成立以来：7.90%
  • 成立日期：2016-02-03
  • 基金经理：---
  • 产品类型：券商集合理财
  • 管理公司：兴证证券资产管理有限公司
基本信息
基金简称 鑫成98号集合计划 基金全称 兴证资管鑫成98号集合资产管理计划
基金代码 AB5208 成立日期 2016-02-03
基金总份额(亿份) -- 基金规模(亿元) --
基金管理人 兴证证券资产管理有限公司 基金托管人 --
基金经理 -- 运作方式 券商集合理财
基金类型 混合型 二级分类 --
最低参与金额(元) 1000000 最低赎回份额(份) --
基金比较基准 --
开放日 本集合计划存续期间完全封闭运作，不办理投资者的参与、退出业务。
投资目标 主要通过对特定股票定向增发投资机会的把握获取投资收益,辅以股指期货套期保值策略控制风险,力争获得相对稳健的回报。
投资风格 非限定性
投资范围 1、投资范围 本集合计划投资范围包括中国境内依法发行的,中国证监会允许集合计划投资的金融品种,包括国内依法发行的股票、债券、证券投资基金、集合资金信托计划、基金公司或基金子公司特定客户资产管理计划、央行票据、短期融资券、资产支持证券、中期票据、债券回购、债券逆回购、银行存款等金融监管部门批准或备案发行的金融产品、股指期货以及中国证监会认可的其他投资品种。
投资策略 1. 非公开发行股票投资策略 定向增发是指向特定投资者(包括大股东、机构投资者、自然人等)非公开发行股票的融资方式。 本资产管理人将对进行非公开发行的上市公司进行深入的基本面分析,就其所属行业特点、经营业绩、发展前景、增发价格高低等方面做出评估,并对市场未来走势进行判断,从战略角度评估参与定向增发的预期中签情况、预期损益和风险水平,积极参与风险较低的定向增发项目。在定向增发股票锁定期结束后,本管理人将根据对股票内在投资价值和成长性的判断,结合股票市场环境的分析,选择适当的时机卖出。 2. 固定收益资产投资策略 管理人通过对收益率、流动性、信用风险和风险溢价等因素的综合评估,合理分配固定收益类证券组合中投资于国债、金融债、企业债、短期金融工具等产品的比例,构造债券组合。 管理人将根据自上而下和自下而上的分析方法对宏观经济和债券市场的走势做出分析,在保持债券组合低波动性的前提下,综合运用多种策略参与市场所提供的投资机会,为持有人获取更高的收益。 自上而下的分析方法就是管理人通过对基本面和资金面的分析对债券市场走势做出判断,确定债券组合配置。根据中长期的宏观经济走势和经济周期性特征,对收益率的未来变化趋势做出判断,从而对债券组合配置进行动态调整,有望获取的投资收益。 自下而上的分析方法就是管理人通过对个券的分析来选择投资品种。主要根据各品种的收益率、流动性和信用风险等指标,挑选被市场低估的品种。在严控风险的前提下,有望获取稳定的收益。 3. 股指期货套期保值策略 本资产管理人在积极参与定向增发项目的同时,将根据对股票市场系统风险状况的判断,利用股指期货进行套期保值操作。股指期货投资目的为,当判断股票市场处于持续下跌或预期即将进入较长下跌阶段时,本组合将卖出股指期货合约以对冲定增股票现货组合的系统风险,以获取定增股票现货组合与股指期货经对冲后的绝对收益。 在实施套期保值操作时,本计划将以“贝塔对冲策略”为主:即在股指期货部位,根据股票现货组合的贝塔系数确定最优套保比例,按照该比例对应的数量卖出股指期货合约,以达到基本消除整体组合的系统风险暴露的目标。 在股票市场处于中长期下跌阶段过程中,当出现短暂的市场反弹时,可择机解除套期保值操作;当判断市场反弹基本结束后,卖出股指期货合约重新实施套期保值操作。