华安理财合赢5号A

(BB1012)集合理财债券型
1.0633 -0.18%-0.0019
单位净值 [2021-04-15]
1.4243
累计净值 [2021-04-15]
  • 最近一月:1.29%
  • 最近一季:2.23%
  • 最近半年:4.27%
  • 今年以来:0.02%
  • 最近一年:4.46%
  • 最近两年:2.96%
  • 最近三年:6.78%
  • 成立以来:26.18%
  • 成立日期:2013-05-07
  • 基金经理:---
  • 产品类型:券商集合理财
  • 管理公司:华安证券股份有限公司
基本信息
基金简称 华安理财合赢5号债券分级集合资产管理计划A类份额 基金全称 华安理财合赢5号A
基金代码 BB1012 成立日期 2013-05-07
基金总份额(亿份) -- 基金规模(亿元) --
基金管理人 华安证券股份有限公司 基金托管人 华安证券股份有限公司
基金经理 -- 运作方式 券商集合理财
基金类型 债券型 二级分类 --
最低参与金额(元) -- 最低赎回份额(份) --
基金比较基准 同期中国人民银行一年期定期存款基准利率 2016年11月23日起的业绩比较基准从原定的4.05%调整为4.1%
开放日 --
投资目标 本集合计划在控制风险和保持资产适当流动性的基础上,通过积极主动的投资管理,力争实现集合计划资产的长期稳定增值。
投资风格 限定性
投资范围 【2016-03-31合同变更生效】本集合计划投资于流动性强的固定收益类金融产品,包括国债、央行票据、金融债、企业债券、公司债、可转换公司债、可分离债、可交换债、中期票据、短期融资券、债券型基金、货币市场基金、资产支持收益凭证、债券逆回购、债券正回购、银行存款、保证收益及保本浮动收益商业银行理财计划、资产支持证券、资产支持票据、非公开定向债务融资工具、非公开发行公司债等及中国证监会允许本计划投资的其他固定收益类产品。其中,金融债、企业债券、公司债、可转换公司债、可分离债、可交换债、中期票据主体及债项评级不低于AA-的,短期融资券主体评级不低于AA-,资产支持证券、资产支持票据、非公开定向债务融资工具、非公开发行公司债的单只品种的久期不超过3年,主体评级不得低于AA,不得投资带杠杆结构的资产支持证券、资产支持票据的次级份额,以及标的资产涉及股票、股票质押回购的资产支持证券的优先级份额。(资产托管人对债券久期、带杠杆结构的资产支持证券、资产支持票据的次级份额,以及标的资产涉及股票、股票质押回购的资产支持证券的优先级份额相关事项不予监控)。
投资策略 本集合计划将运用多种积极管理增值策略,重点投资于债券等固定收益类金融产品,在严格控制信用风险的前提下,追求较高的稳健收益。其投资策略主要有持有到期策略、利率预期策略、收益率曲线策略、类属替换策略、个券优选策略等。 主要投资策略有: (1)持有到期策略 在流动性许可的情况下,管理人对本计划部分固定收益类资产将采取持有到期策略,该部分债券的剩余期限与其买入时本计划的剩余期限相匹配,从而有效地降低再投资风险,做到收益性与流动性兼顾。 (2)利率预期策略 管理人通过对影响债券投资的宏观经济状况和货币政策等因素的分析判断,形成对未来市场利率变动方向的预期,主动地调整债券投资组合的久期,提高债券投资组合的收益水平。 首先,本集合计划主要依据如下因素预期利率变动趋势: a、财政、货币政策分析; b、GDP增长率及其变化趋势; c、物价水平、货币供应量、债券供求分析等及其预期。 其次,管理人依据对利率的预期,决定债券投资组合的期限结构: a、如利率预期上升,降低债券组合久期,以规避债券价格下降的风险; b、如利率预期下降,提高债券组合久期,以较多地获得债券价格上升带来的收益。 (3)收益率曲线策略 管理人通过对债券市场微观因素的分析判断,形成对未来收益率曲线形状变化的预期,相应地选择子弹型、哑铃型或梯型的组合期限配置,获取收益率曲线形变带来的投资收益。主要考虑的债券市场微观因素包括:收益率曲线、历史期限结构、新债发行、回购及市场拆借利率等。 (4)类属替换策略 管理人研究宏观、微观经济,观察公司债、金融债、企业债等信用债券品种主要投资策略有: (1)持有到期策略 在流动性许可的情况下,管理人对本计划部分固定收益类资产将采取持有到期策略,该部分债券的剩余期限与其买入时本计划的剩余期限相匹配,从而有效地降低再投资风险,做到收益性与流动性兼顾。 (2)利率预期策略 管理人通过对影响债券投资的宏观经济状况和货币政策等因素的分析判断,形成对未来市场利率变动方向的预期,主动地调整债券投资组合的久期,提高债券投资组合的收益水平。 首先,本集合计划主要依据如下因素预期利率变动趋势: a、财政、货币政策分析; b、GDP增长率及其变化趋势; c、物价水平、货币供应量、债券供求分析等及其预期。 其次,管理人依据对利率的预期,决定债券投资组合的期限结构: a、如利率预期上升,降低债券组合久期,以规避债券价格下降的风险; b、如利率预期下降,提高债券组合久期,以较多地获得债券价格上升带来的收益。 (3)收益率曲线策略 管理人通过对债券市场微观因素的分析判断,形成对未来收益率曲线形状变化的预期,相应地选择子弹型、哑铃型或梯型的组合期限配置,获取收益率曲线形变带来的投资收益。主要考虑的债券市场微观因素包括:收益率曲线、历史期限结构、新债发行、回购及市场拆借利率等。 (4)类属替换策略 管理人研究宏观、微观经济,观察公司债、金融债、企业债等信用债券品种与同期限国债之间收益率利差状况,对公司债、金融债、企业债等信用债券品种与同期限国债之间收益率利差的扩大或收窄趋势作出判断;在预期信用利差将收窄时,主动提高信用债券类属品种的投资比例,相应降低同期限国债的投资比例;在预期信用利差将扩大时,主动降低信用债券类属品种的投资比例,相应提高同期限国债的投资比例,从而获取不同债券类属之间利差变化所带来的投资收益。 (5)个券优选策略 在以上债券资产久期、期限和类属配置的基础上,根据债券市场收益率数据,对单个债券进行估值分析,并结合债券的信用评级、流动性、息票率、税赋、提前偿还和赎回等因素,选择具有良好投资价值的债券品种进行投资。 (6)公司债券投资策略 管理人采取自上而下与自下而上相结合的投资策略发掘、把握公司债券中蕴藏的投资机会。管理人运用于公司债券的自上而下的投资策略为前述适用于各种信用债券的类属替换策略,即分析、研究公司债券与同期限国债之间的信用利差状况,在预期信用利差收窄时加大公司债券的配置比例,在预期信用利差扩大时降低公司债券的配置比例;同时,管理人对发债公司基本面和公司债券的具体条款进行深入的研究,通过信用评级建立公司债券备选池。在既定的组合目标久期和公司债券配置比例下,管理人自下而上地从公司债券备选池中精选具有较高投资价值的个券完成整体组合中公司债券部分的配置。 本集合计划资产投资于一家公司发行的公司债最多不超过集合计划资产净值的10%。这些策略和限制能够较好地控制公司债的信用风险和流动性风险。 (7)含权债券投资策略 本计划投资的含权债券主要是可转债/可分离债和选择权债券。管理人将以期权调整后的收益率水平(OAS)为基础,对含权债券的纯债价值进行评估,同时辅以对标的证券的研究,选择具体含权债券进行投资。 (8)债券型基金投资策略 作为辅助性策略,管理人将通过基金评价系统,精选、投资于部分评级优良的债券型基金。