银泰1号股票精选
(CD0001)集合理财股票型
1.0986
0.17%+0.0019
单位净值 [2021-05-18]
1.1586
累计净值 [2021-05-18]
- 最近一月：-0.43%
- 最近一季：-10.33%
- 最近半年：-8.99%
- 今年以来：-0.09%
- 最近一年：5.37%
- 最近两年：60.49%
- 最近三年：40.43%
- 成立以来：9.86%
- 成立日期：2011-11-24
- 基金经理：---
- 产品类型：券商集合理财
- 管理公司：银泰证券有限责任公司
基本信息
| 基金简称 | 银泰1号股票精选 | 基金全称 | 银泰1号股票精选集合资产管理计划 |
|---|---|---|---|
| 基金代码 | CD0001 | 成立日期 | 2011-11-24 |
| 基金总份额(亿份) | --(2012-09-30) | 基金规模(亿元) | 1.62亿(2012-09-30) |
| 基金管理人 | 银泰证券有限责任公司 | 基金托管人 | 银泰证券有限责任公司 |
| 基金经理 | -- | 运作方式 | 券商集合理财 |
| 基金类型 | 股票型 | 二级分类 | -- |
| 最低参与金额(元) | -- | 最低赎回份额(份) | -- |
| 基金比较基准 | -- | ||
| 开放日 | -- | ||
| 投资目标 | 在严格控制风险和保障良好流动性的前提下,灵活配置资产,重点投资于战略性新兴产业,精选基本面优良、具有可持续竞争优势和未来良好成长性的上市公司股票,为投资者寻求良好的投资回报与长期稳健的资产增值。 上述预期仅供委托人参考,不构成管理人保证委托人资本金不受损失或取得投资收益的承诺。 | ||
| 投资风格 | 非限定性 | ||
| 投资范围 | 本集合计划的投资范围为中国证监会允许集合计划投资的所有金融产品。主要包括权益类证券、固定收益类证券和现金及现金等价物。 其中,权益类证券包括国内依法公开发行上市的上市公司股票(包括新股申购)、封闭式基金、股票型和混合型开放式基金(包括交易所上市型开放式基金(LOF)、交易型开放式指数基金(ETF))和权证; 固定收益类证券包括国债、央行票据、金融债(包括政策性金融债)、企业债、公司债、可转换债券(含申购)、可分离交易债券(含申购)、可交换债券、短期融资券、资产支持受益凭证和债券型证券投资基金; 现金及现金等价物是指现金、银行存款、通知存款、大额存单、期限在7天内的债券逆回购(含7天)、货币市场基金、剩余期限在1年以内的国债、政策性金融债和央行票据(含1年)。 根据法律、法规、行政规章、对管理人有约束力的相关业务规则及市场变化,管理人有权决定将本集合计划资产投资于中国证监会等监管机构批准的其他金融产品,可将其纳入本集合计划投资范围进行管理,但管理人应进行通告,且通告之日不迟于投资实施当日。 | ||
| 投资策略 | 本集合计划的投资策略主要分为两个方面,一方面为大类资产的配置策略,即集合计划资产在各类权益类资产和固定收益类资产间的配置比例;另一方面为各分类资产的投资策略,即股票投资策略、新股申购投资策略、基金投资策略以及固定收益类投资策略等。 1、资产配置策略 本集合计划以资产的稳健增值为首要目标,在对大类资产的配置过程中,将致力于实现资产的安全性与收益性之间的平衡。 在资产配置方面,本集合计划将考虑以下四个因素:(1)宏观经济因素,包括经济增长、物价水平、利率水平、经济政策等,以判断经济周期对市场的影响;(2)微观经济因素,包括产业链各阶段、各行业主要企业的盈利变化及盈利预期;(3)市场因素,包括股票市场静态、动态估值水平及历史比较、市场资金供求关系及其变化;(4)政策因素,与证券市场密切相关的各种政策出台对市场的影响,通过对以上因素的跟踪研究,根据各类资产风险收益特征变化动态调整大类资产的配置。 2、股票投资策略 在股票投资方面,本集合计划采用主动投资管理策略,精选个股,并在坚持以基本面研究与行业配置的基础上,进行适度的选时操作,追求绝对化收益。 在股票投资比例范围内,本集合计划将偏重兼具业务稳健和长期发展潜力的行业,在分析研究宏观经济和行业景气变化的周期、以及上市公司成长发展波动性的基础上,精选业务模式和盈利预期较稳定的优质公司,通过对相关行业和上市公司成长率变化的动态预测,积极把握价格和价值波动对比中的投资机会,适时实现投资收益。 (1)行业配置 本集合计划采取积极主动的行业优化配置和轮换策略,本集合计划主要根据对宏观经济、行业基本面和行业景气周期的分析预测,结合考虑行业内上市公司的代表性和基本面,确定本集合计划在一定时期内重点投资的行业。 第一步 行业基本面分析 长期来看,金融资本的增值来源于产业资本的发展,在当前中国工业化进程快速推进、人口红利、消费升级和城市化进程发展的背景下,中国正迎来风起云涌的伟大时代,而我们躬逢其盛,有幸见证中国的大国崛起。主要的投资主题有:人口红利背景下居民收入的快速提高将促进消费升级、品牌消费和服务行业的增长将会提升相关上市公司的价值;货币升值通常反映了一国经济实力的不断增长,大国崛起必然本币升值,人民币升值将是一个中长期趋势,在这个周期中,中国非贸易品价格必然看涨,升值将凸显资产重估机会;中国经济复苏趋势明确,中国经济的增长模式面临转型:将由投资主导型转向消费主导型,房地产和居民消费将带动相关消费快速提升;将由传统工业主导型转向战略性新兴产业主导型,低碳经济和科技产业将产生新的产业投资机会。 第二步 定量分析,优选景气行业 对于上述从宏观经济角度定性分析初选出的行业,本集合计划将根据对未来宏观经济的分析和预测、对相关行业未来成长空间的分析及预测,设置定量分析指标,进一步筛选出与宏观经济增长紧密相关且具有成长前景的行业。 第三步 动态分析,适时调整行业配置 在行业分析与配置的基础上,通过动态分析行业增长率和行业市盈率变动的偏离水平、不同行业的相对价值对比,以及行业景气周期与估值水平变化等因素,适时调整上述行业配置策略,在不同行业之间进行轮换。 (2)精选个股 本集合计划采用定量与定性相结合、“自下而上”的系统方法精选股票,深入研究优选出的行业,筛选出兼具业务稳健和长期发展潜力的股票。以盈利预测模型为核心,对公司财务状况与竞争实力进行深度研究。同时,对上市公司基本面的深度研究和对市场趋势的具体把握,从公司基本面、股票流动性、股票相对价值等方面,作为构建组合的主要参考依据。银泰证券资产管理部根据对上市公司成长的分析预测,综合考虑市场趋势,积极把握个股的价格和价值波动对比中的投资机会,在股价的波动中适时实现收益。 进入投资备选池的股票投资品种分为三种类型: 第一,其上市公司具有高成长性的股票; 第二,其上市公司价值被低估的股票; 第三,符合策略性配置要求的股票。 其中前两类由净资产收益率、市盈率(P/E)与每股预期收益增长率之比(PEG)等指标作为衡量标准来进行筛选;策略性配置要求的品种指因短期突发性因素能带来超额收益的股票。 与此同时,本集合计划还将根据对上市公司成长的分析预测,综合考虑市场趋势,积极把握个股的价格和价值波动对比中的投资机会,在股价的波动中适时实现收益。本集合计划将在投资运作过程中,根据资本市场变化,宏观经济发展以及个股估值水平的变化调整上述个股选择策略。 3、新股申购投资策略 本集合计划将通过深入分析上市公司基本面情况。结合新股发行市场环境,积极参与新发和增发股票的询价和配售,利用相对价值分析(RVA)方法,并根据可比公司股票基本面因素和价格因素构造多因素模型,预测新发或增发股票在二级市场的合理定价以及发行价格,确定网上、网下申购的各自比例。 同时,本集合计划将根据当时市场状况和资金面情况,合理估算新股一级市场发行价格、中签率、机会成本、申购收益率及最大风险值。在严格控制风险的前提下,力争新股申购收益的最大化。 4、基金投资策略 主要参考各大研发中心的基金评价系统对基金管理公司及其管理的基金的评级,坚持从研究基金价值入手,采用定性分析与定量分析相结合的方法,按照自上而下和自下而上相结合的原则,悉心选择管理规范、业绩优良的基金管理公司管理的基金,形成基金备选库。在进行开放式基金业绩评价时,主要使用基于主动性和被动性收益-风险分解的主动收益(主动ALPHA)、主动风险与信息比率指标等。 5、固定收益类证券投资策略(不含可转换债券) 根据宏观经济分析、资金面动向分析和投资人行为分析,判断未来利率期限结构变化,并充分考虑组合流动性管理的实际情况,配置债券组合的久期和债券组合结构,结合信用分析、流动性分析、税收分析等综合影响因素,分析不同债券种类的利差水平,评定不同债券类属的相对投资价值,确定组合资产在不同债券类属之间的配置比例。 6、可转换债券投资策略 可转债市场主要受到股票市场走势、公司基本面、可转债条款、转股溢价水平等众多因素的影响,从目前可转债的市场情况来看,可以分为以下几种类型:偏债型可转换债券、平衡型可转换债券和偏股型可转换债券。 本集合计划在注重分析上市公司投资价值的基础上,选择信用等级较高的可转换债券,其对应的股票具有较高的成长性的可转换债券以及符合策略配置要求的可转债进入投资备选池,在确保债券高流动性的基础上,获得稳定的收益。 | ||