二、行业配置脉络

以下行业占比来自基金季报披露的行业配置，按报告期梳理配置重心变化（非实时持仓）：
• 2024-12-31：制造业 71.81%；信息传输、软件和信息技术服务业 14.09%。
• 2025-03-31：制造业 38.58%；信息传输、软件和信息技术服务业 18.76%；电力、热力、燃气及水生产和供应业 12.6%。
• 2025-06-30：制造业 73.26%；电力、热力、燃气及水生产和供应业 9.05%；信息传输、软件和信息技术服务业 7.75%。
• 2025-09-30：制造业 90.42%；批发和零售业 2.4%。
• 2025-12-31：制造业 92.95%。
• 2026-03-31：制造业 92.98%。
从 2024-09-30 到 2026-03-31，第一大行业由 制造业（50.48%） 变为 制造业（92.98%）。

三、重仓股剖析

最新可用报告期为 2026-03-31，前十大重仓如下：
• 新易盛（300502）占净值 9.48%，较上季 加仓。
• 中际旭创（300308）占净值 9.15%，较上季 加仓。
• 天孚通信（300394）占净值 8.92%，较上季 加仓。
• 源杰科技（688498）占净值 8.24%，较上季 减仓。
• 中国巨石（600176）占净值 7.76%，较上季 仓位不变。
• 仕佳光子（688313）占净值 5.18%，较上季 仓位不变。
• 阳光电源（300274）占净值 4.84%，较上季 仓位不变。
• 沪电股份（002463）占净值 4.54%，较上季 减仓。
• 胜宏科技（300476）占净值 4.1%，较上季 仓位不变。
• 飞龙股份（002536）占净值 4.02%，较上季 减仓。
上述十只占净值合计 66.23%，持股集中度 为 0.0485。

四、调仓与交易特征

各报告期前十大换手（名单变动比例）依次为：66.7%、57.1%、75.0%、75.0%、66.7%、57.1%。
对应新进入前十大个股数量：5、4、6、6、5、4 只，体现季度间换手的强度。
最近一季变动较大的标的包括：
• 新易盛（300502）加仓，占净值 9.48%（2026-03-31）。
• 中际旭创（300308）加仓，占净值 9.15%（2026-03-31）。
• 天孚通信（300394）加仓，占净值 8.92%（2026-03-31）。
• 源杰科技（688498）减仓，占净值 8.24%（2026-03-31）。
• 沪电股份（002463）减仓，占净值 4.54%（2026-03-31）。

五、风格稳定性

任期平均 持股集中度 约 0.0257，结合 Top10 权重均值，组合在个股层面保持较高集中。
主题一致性方面：宽基/混合无单一行业主题，仅展示行业分布，不做严重错配判定
在可获得的季报序列内，未发现名称主题与行业配置严重背离的显著信号；仍须结合更长时间序列综合判断。

六、与任期业绩的对照（描述性）

以下仅为任期内复权净值回报与上述持仓特征的并列描述，不构成因果推断，不参与星级计算。
自 2024-09-02 至 2026-07-06（净值截止），该段任期回报约 164.17%（复权净值口径）。
同期组合呈现较高换手，说明经理在任期内通过较频繁的季度调仓尝试适应市场结构；回报与调仓节奏是否匹配，需结合更长周期与同类比较。

解读基于基金定期报告披露的重仓股与行业配置，不代表对未来持仓的承诺；投资风格不参与易天富星级计算。