牛孟艺鹏华
男 · 硕士 · 最早任职 2020-11-04 · 历史任期 1 段
牛孟艺先生:国籍中国,管理学硕士。2017年06月加盟鹏华基金管理有限公司,从事研究分析工作,历任绝对收益投资部研究员,现任职于稳定收益投资部,从事投资研究相关工作。牛孟艺具备基金从业资格。2020年11月4日担任鹏华弘惠灵活配置混合型证券投资基金基金经理。 展开∨ 收起∧
以下按公募基金各段任期分别解读（不含私募），不参与易天富星级计算。 共 2 段任期。
分任期深度解读
鹏华弘惠灵活配置混合A（2020-11-04 ~ 2024-06-19）
标签：持股较分散、均衡配置
一、投资风格总览
在 牛孟艺（003343）担任 鹏华弘惠灵活配置混合A 基金经理期间（2020-11-04 至 2024-06-19），定期报告所披露的重仓与行业配置显示，其操作风格倾向于：持股较分散、均衡配置。
任期内前十大重仓占净值比例均值约 19.4425%，持股集中度 均值约 0.0054，反映组合在个股层面的集中程度。
近若干报告期前十大名单平均换手约 28.3%，显示调仓节奏相对平稳。
股票仓位（季报口径）均值约 34.7%。
二、行业配置脉络
以下行业占比来自基金季报披露的行业配置，按报告期梳理配置重心变化（非实时持仓）：
• 2023-06-30：制造业 61.81%；金融业 10.37%；采矿业 5.49%。
• 2023-09-30：制造业 21.7%；金融业 11.98%；采矿业 3.58%。
• 2023-12-31：制造业 61.81%；金融业 10.37%；采矿业 5.49%。
• 2024-03-31：制造业 54.0%；金融业 13.69%；信息传输、软件和信息技术服务业 5.83%。
从 2023-06-30 到 2024-03-31，第一大行业由 制造业（61.81%） 变为 制造业（54.0%）。
三、重仓股剖析
最新可用报告期为 2024-03-31，前十大重仓如下：
• 贵州茅台（600519）占净值 6.14%，较上季 减仓。
• 阳光电源（300274）占净值 3.23%，较上季 减仓。
• 海康威视（002415）占净值 2.4%，较上季 减仓。
• 迈瑞医疗（300760）占净值 2.22%，较上季 减仓。
• 美的集团（000333）占净值 1.99%，较上季 减仓。
• 北方华创（002371）占净值 1.42%，较上季 减仓。
• 五粮液（000858）占净值 1.32%，较上季 减仓。
• 中国船舶（600150）占净值 1.11%，较上季 新进。
• 中微公司（688012）占净值 1.05%，较上季 减仓。
• 思源电气（002028）占净值 1.03%，较上季 减仓。
上述十只占净值合计 21.91%，持股集中度 为 0.007。
四、调仓与交易特征
各报告期前十大换手（名单变动比例）依次为：66.7%、0.0%、18.2%。
对应新进入前十大个股数量：5、0、1 只，体现季度间换手的强度。
最近一季变动较大的标的包括：
• 贵州茅台（600519）减仓，占净值 6.14%（2024-03-31）。
• 阳光电源（300274）减仓，占净值 3.23%（2024-03-31）。
• 海康威视（002415）减仓，占净值 2.4%（2024-03-31）。
• 迈瑞医疗（300760）减仓，占净值 2.22%（2024-03-31）。
• 美的集团（000333）减仓，占净值 1.99%（2024-03-31）。
五、风格稳定性
任期平均 持股集中度 约 0.0054，结合 Top10 权重均值，组合在个股层面集中度中等。
主题一致性方面：宽基/混合无单一行业主题，仅展示行业分布，不做严重错配判定
在可获得的季报序列内，未发现名称主题与行业配置严重背离的显著信号；仍须结合更长时间序列综合判断。
六、与任期业绩的对照（描述性）
以下仅为任期内复权净值回报与上述持仓特征的并列描述，不构成因果推断，不参与星级计算。
自 2020-11-04 至 2024-06-19（净值截止），该段任期回报约 7.68%（复权净值口径）。
读者可将上述行业与重仓特征与该回报一并阅读，用于理解经理在任期内「做了什么配置」，而非预测未来收益。
解读基于基金定期报告披露的重仓股与行业配置，不代表对未来持仓的承诺；投资风格不参与易天富星级计算。
鹏华弘惠灵活配置混合C（2020-11-04 ~ 2024-06-19）
标签：持股较分散、均衡配置
一、投资风格总览
在 牛孟艺（003344）担任 鹏华弘惠灵活配置混合C 基金经理期间（2020-11-04 至 2024-06-19），定期报告所披露的重仓与行业配置显示，其操作风格倾向于：持股较分散、均衡配置。
任期内前十大重仓占净值比例均值约 19.4425%，持股集中度 均值约 0.0054，反映组合在个股层面的集中程度。
近若干报告期前十大名单平均换手约 28.3%，显示调仓节奏相对平稳。
股票仓位（季报口径）均值约 34.7%。
二、行业配置脉络
以下行业占比来自基金季报披露的行业配置，按报告期梳理配置重心变化（非实时持仓）：
• 2023-06-30：交通运输、仓储和邮政业 23.44%；电力、热力、燃气及水生产和供应业 10.51%；采矿业 3.91%。
• 2023-09-30：制造业 61.81%；金融业 10.37%；采矿业 5.49%。
• 2023-12-31：制造业 54.4%；金融业 15.93%；信息传输、软件和信息技术服务业 5.85%。
• 2024-03-31：交通运输、仓储和邮政业 23.44%；电力、热力、燃气及水生产和供应业 10.51%；采矿业 3.91%。
从 2023-06-30 到 2024-03-31，第一大行业由 交通运输、仓储和邮政业（23.44%） 变为 交通运输、仓储和邮政业（23.44%）。
三、重仓股剖析
最新可用报告期为 2024-03-31，前十大重仓如下：
• 贵州茅台（600519）占净值 6.14%，较上季 减仓。
• 阳光电源（300274）占净值 3.23%，较上季 减仓。
• 海康威视（002415）占净值 2.4%，较上季 减仓。
• 迈瑞医疗（300760）占净值 2.22%，较上季 减仓。
• 美的集团（000333）占净值 1.99%，较上季 减仓。
• 北方华创（002371）占净值 1.42%，较上季 减仓。
• 五粮液（000858）占净值 1.32%，较上季 减仓。
• 中国船舶（600150）占净值 1.11%，较上季 新进。
• 中微公司（688012）占净值 1.05%，较上季 减仓。
• 思源电气（002028）占净值 1.03%，较上季 减仓。
上述十只占净值合计 21.91%，持股集中度 为 0.007。
四、调仓与交易特征
各报告期前十大换手（名单变动比例）依次为：66.7%、0.0%、18.2%。
对应新进入前十大个股数量：5、0、1 只，体现季度间换手的强度。
最近一季变动较大的标的包括：
• 贵州茅台（600519）减仓，占净值 6.14%（2024-03-31）。
• 阳光电源（300274）减仓，占净值 3.23%（2024-03-31）。
• 海康威视（002415）减仓，占净值 2.4%（2024-03-31）。
• 迈瑞医疗（300760）减仓，占净值 2.22%（2024-03-31）。
• 美的集团（000333）减仓，占净值 1.99%（2024-03-31）。
五、风格稳定性
任期平均 持股集中度 约 0.0054，结合 Top10 权重均值，组合在个股层面集中度中等。
主题一致性方面：宽基/混合无单一行业主题，仅展示行业分布，不做严重错配判定
在可获得的季报序列内，未发现名称主题与行业配置严重背离的显著信号；仍须结合更长时间序列综合判断。
六、与任期业绩的对照（描述性）
以下仅为任期内复权净值回报与上述持仓特征的并列描述，不构成因果推断，不参与星级计算。
自 2020-11-04 至 2024-06-19（净值截止），该段任期回报约 7.67%（复权净值口径）。
读者可将上述行业与重仓特征与该回报一并阅读，用于理解经理在任期内「做了什么配置」，而非预测未来收益。
解读基于基金定期报告披露的重仓股与行业配置，不代表对未来持仓的承诺；投资风格不参与易天富星级计算。
| 基金名称 | 类型 | 上任 | 离任 | 任期回报 | 星级 | 优于同类 | 雷达摘要 |
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| 暂无数据 | |||||||
| 基金名称 | 类型 | 上任 | 离任 | 任期回报 | 星级 | 优于同类 | 雷达摘要 |
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| 鹏华弘惠灵活配置混合A个基经理页 | 混合型 | 2020-11-04 | 2024-06-19 | 7.68% | ★★★☆☆ 3星 | 优于 40.9% 同类 | 盈利 41·弱 波动 14·小 风险 85·低 |
| 鹏华弘惠灵活配置混合C个基经理页 | 混合型 | 2020-11-04 | 2024-06-19 | 7.67% | ★★★☆☆ 3星 | 优于 67.8% 同类 | 盈利 45·弱 波动 9·小 风险 89·低 |
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日期待核实 · 媒体舆情 · 正向待核实媒体/荣誉正向词
易天富基金经理量化评级为自研模型结果，仅供参考，不构成投资建议。
投资风格解读基于公开季报与净值数据，不参与星级计算；任期回报按复权净值口径计算。
资讯动态权重为 3%，对基金经理综合星级的影响不超过 ±0.2 星；待核实条目不计入调整。