二、行业配置脉络

以下行业占比来自基金季报披露的行业配置，按报告期梳理配置重心变化（非实时持仓）：
• 2025-06-30：制造业 52.0%；信息传输、软件和信息技术服务业 6.42%；农、林、牧、渔业 5.22%。
• 2025-09-30：制造业 80.48%；信息传输、软件和信息技术服务业 14.2%。
从 2025-06-30 到 2025-09-30，第一大行业由 制造业（52.0%） 变为 制造业（80.48%）。

三、重仓股剖析

最新可用报告期为 2025-09-30，前十大重仓如下：
• 寒武纪（688256）占净值 9.16%，较上季 加仓。
• 海光信息（688041）占净值 8.3%，较上季 仓位不变。
• 天孚通信（300394）占净值 6.48%，较上季 仓位不变。
• 中芯国际（688981）占净值 5.98%，较上季 加仓。
• 浙江荣泰（603119）占净值 4.93%，较上季 仓位不变。
• 恒帅股份（300969）占净值 4.01%，较上季 仓位不变。
• 五洲新春（603667）占净值 3.72%，较上季 新进。
• 银轮股份（002126）占净值 3.67%，较上季 新进。
• 震裕科技（300953）占净值 3.58%，较上季 仓位不变。
• 立讯精密（002475）占净值 2.98%，较上季 仓位不变。
上述十只占净值合计 52.81%，持股集中度 为 0.032。

四、调仓与交易特征

各报告期前十大换手（名单变动比例）依次为：88.9%。
对应新进入前十大个股数量：8 只，体现季度间换手的强度。
最近一季变动较大的标的包括：
• 寒武纪（688256）加仓，占净值 9.16%（2025-09-30）。
• 中芯国际（688981）加仓，占净值 5.98%（2025-09-30）。
• 五洲新春（603667）新进，占净值 3.72%（2025-09-30）。
• 银轮股份（002126）新进，占净值 3.67%（2025-09-30）。

五、风格稳定性

任期平均 持股集中度 约 0.0224，结合 Top10 权重均值，组合在个股层面保持较高集中。
主题一致性方面：宽基/混合无单一行业主题，仅展示行业分布，不做严重错配判定
在可获得的季报序列内，未发现名称主题与行业配置严重背离的显著信号；仍须结合更长时间序列综合判断。

六、与任期业绩的对照（描述性）

以下仅为任期内复权净值回报与上述持仓特征的并列描述，不构成因果推断，不参与星级计算。
自 2025-06-24 至 2025-11-27（净值截止），该段任期回报约 24.82%（复权净值口径）。
同期组合呈现较高换手，说明经理在任期内通过较频繁的季度调仓尝试适应市场结构；回报与调仓节奏是否匹配，需结合更长周期与同类比较。

解读基于基金定期报告披露的重仓股与行业配置，不代表对未来持仓的承诺；投资风格不参与易天富星级计算。