陈建军第一创业证券
女 · 硕士 · 最早任职 2015-06-25 · 历史任期 1 段
陈建军女士:中南林业科技大学硕士研究生。目前就职于第一创业资产管理部,加盟之前分别就职于创金和信基金研究部和第一创业资产管理部投研部,覆盖商贸零售、餐饮旅游以及轻工业制造行业研究,在此之前,曾就职于茂业国际(00848.HK)投资者关系部,拥有董事会秘书资格,拥有多次行业并购及境外融资经验,熟悉公司资本运作。通过多年的工作和学习,对消费行业有较深的理解,善于自上而下选股,积累了一套关于成长类和困境反转类股票的投资经验。 展开∨ 收起∧
以下按公募基金各段任期分别解读（不含私募），不参与易天富星级计算。 共 2 段任期。
分任期深度解读
创金合信消费主题股票A（2019-05-30 ~ 2025-09-09）
标签：集中持股、制造+科技导向
一、投资风格总览
在 陈建军（003190）担任 创金合信消费主题股票A 基金经理期间（2019-05-30 至 2025-09-09），定期报告所披露的重仓与行业配置显示，其操作风格倾向于：集中持股、制造+科技导向。
任期内前十大重仓占净值比例均值约 63.1175%，持股集中度 均值约 0.0427，反映组合在个股层面的集中程度。
近若干报告期前十大名单平均换手约 49.0286%，显示调仓节奏偏积极。
股票仓位（季报口径）均值约 81.4%。
二、行业配置脉络
以下行业占比来自基金季报披露的行业配置，按报告期梳理配置重心变化（非实时持仓）：
• 2024-03-31：制造业 69.93%；批发和零售业 7.76%；农、林、牧、渔业 4.99%。
• 2024-06-30：制造业 69.93%；批发和零售业 7.76%；农、林、牧、渔业 4.99%。
• 2024-09-30：制造业 47.65%；批发和零售业 15.98%；住宿和餐饮业 8.8%。
• 2024-12-31：制造业 79.5%；农、林、牧、渔业 2.74%；批发和零售业 1.78%。
• 2025-03-31：制造业 79.5%；农、林、牧、渔业 2.74%；批发和零售业 1.78%。
• 2025-06-30：制造业 69.93%；批发和零售业 7.76%；农、林、牧、渔业 4.99%。
从 2023-09-30 到 2025-06-30，第一大行业由 制造业（69.93%） 变为 制造业（69.93%）。
三、重仓股剖析
最新可用报告期为 2025-06-30，前十大重仓如下：
• 贵州茅台（600519）占净值 8.46%，较上季 减仓。
• 比亚迪（002594）占净值 7.37%，较上季 减仓。
• 美的集团（000333）占净值 7.28%，较上季 加仓。
• 菜百股份（605599）占净值 5.05%，较上季 仓位不变。
• 潮宏基（002345）占净值 4.96%，较上季 仓位不变。
• 牧原股份（002714）占净值 4.93%，较上季 仓位不变。
• 海尔智家（600690）占净值 4.93%，较上季 加仓。
• 五粮液（000858）占净值 4.25%，较上季 加仓。
• 今世缘（603369）占净值 3.95%，较上季 减仓。
• 梦百合（603313）占净值 2.52%，较上季 仓位不变。
上述十只占净值合计 53.7%，持股集中度 为 0.0318。
四、调仓与交易特征
各报告期前十大换手（名单变动比例）依次为：57.1%、57.1%、46.2%、46.2%、46.2%、33.3%、57.1%。
对应新进入前十大个股数量：4、4、3、3、3、2、4 只，体现季度间换手的强度。
最近一季变动较大的标的包括：
• 贵州茅台（600519）减仓，占净值 8.46%（2025-06-30）。
• 比亚迪（002594）减仓，占净值 7.37%（2025-06-30）。
• 美的集团（000333）加仓，占净值 7.28%（2025-06-30）。
• 海尔智家（600690）加仓，占净值 4.93%（2025-06-30）。
• 五粮液（000858）加仓，占净值 4.25%（2025-06-30）。
五、风格稳定性
任期平均 持股集中度 约 0.0427，结合 Top10 权重均值，组合在个股层面保持较高集中。
主题一致性方面：消费主题
在可获得的季报序列内，未发现名称主题与行业配置严重背离的显著信号；仍须结合更长时间序列综合判断。
六、与任期业绩的对照（描述性）
以下仅为任期内复权净值回报与上述持仓特征的并列描述，不构成因果推断，不参与星级计算。
自 2019-05-30 至 2025-09-09（净值截止），该段任期回报约 46.58%（复权净值口径）。
读者可将上述行业与重仓特征与该回报一并阅读，用于理解经理在任期内「做了什么配置」，而非预测未来收益。
解读基于基金定期报告披露的重仓股与行业配置，不代表对未来持仓的承诺；投资风格不参与易天富星级计算。
创金合信消费主题股票C（2019-05-30 ~ 2025-09-09）
标签：集中持股、制造+科技导向
一、投资风格总览
在 陈建军（003191）担任 创金合信消费主题股票C 基金经理期间（2019-05-30 至 2025-09-09），定期报告所披露的重仓与行业配置显示，其操作风格倾向于：集中持股、制造+科技导向。
任期内前十大重仓占净值比例均值约 63.1175%，持股集中度 均值约 0.0427，反映组合在个股层面的集中程度。
近若干报告期前十大名单平均换手约 49.0286%，显示调仓节奏偏积极。
股票仓位（季报口径）均值约 81.4%。
二、行业配置脉络
以下行业占比来自基金季报披露的行业配置，按报告期梳理配置重心变化（非实时持仓）：
• 2024-03-31：制造业 47.65%；批发和零售业 15.98%；住宿和餐饮业 8.8%。
• 2024-06-30：制造业 47.65%；批发和零售业 15.98%；住宿和餐饮业 8.8%。
• 2024-09-30：制造业 47.65%；批发和零售业 15.98%；住宿和餐饮业 8.8%。
• 2024-12-31：制造业 47.65%；批发和零售业 15.98%；住宿和餐饮业 8.8%。
• 2025-03-31：制造业 69.93%；批发和零售业 7.76%；农、林、牧、渔业 4.99%。
• 2025-06-30：制造业 69.93%；批发和零售业 7.76%；农、林、牧、渔业 4.99%。
从 2023-09-30 到 2025-06-30，第一大行业由 制造业（47.65%） 变为 制造业（69.93%）。
三、重仓股剖析
最新可用报告期为 2025-06-30，前十大重仓如下：
• 贵州茅台（600519）占净值 8.46%，较上季 减仓。
• 比亚迪（002594）占净值 7.37%，较上季 减仓。
• 美的集团（000333）占净值 7.28%，较上季 加仓。
• 菜百股份（605599）占净值 5.05%，较上季 仓位不变。
• 潮宏基（002345）占净值 4.96%，较上季 仓位不变。
• 牧原股份（002714）占净值 4.93%，较上季 仓位不变。
• 海尔智家（600690）占净值 4.93%，较上季 加仓。
• 五粮液（000858）占净值 4.25%，较上季 加仓。
• 今世缘（603369）占净值 3.95%，较上季 减仓。
• 梦百合（603313）占净值 2.52%，较上季 仓位不变。
上述十只占净值合计 53.7%，持股集中度 为 0.0318。
四、调仓与交易特征
各报告期前十大换手（名单变动比例）依次为：57.1%、57.1%、46.2%、46.2%、46.2%、33.3%、57.1%。
对应新进入前十大个股数量：4、4、3、3、3、2、4 只，体现季度间换手的强度。
最近一季变动较大的标的包括：
• 贵州茅台（600519）减仓，占净值 8.46%（2025-06-30）。
• 比亚迪（002594）减仓，占净值 7.37%（2025-06-30）。
• 美的集团（000333）加仓，占净值 7.28%（2025-06-30）。
• 海尔智家（600690）加仓，占净值 4.93%（2025-06-30）。
• 五粮液（000858）加仓，占净值 4.25%（2025-06-30）。
五、风格稳定性
任期平均 持股集中度 约 0.0427，结合 Top10 权重均值，组合在个股层面保持较高集中。
主题一致性方面：消费主题
在可获得的季报序列内，未发现名称主题与行业配置严重背离的显著信号；仍须结合更长时间序列综合判断。
六、与任期业绩的对照（描述性）
以下仅为任期内复权净值回报与上述持仓特征的并列描述，不构成因果推断，不参与星级计算。
自 2019-05-30 至 2025-09-09（净值截止），该段任期回报约 39.66%（复权净值口径）。
读者可将上述行业与重仓特征与该回报一并阅读，用于理解经理在任期内「做了什么配置」，而非预测未来收益。
解读基于基金定期报告披露的重仓股与行业配置，不代表对未来持仓的承诺；投资风格不参与易天富星级计算。
| 基金名称 | 类型 | 上任 | 离任 | 任期回报 | 星级 | 优于同类 | 雷达摘要 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 暂无数据 | |||||||
| 基金名称 | 类型 | 上任 | 离任 | 任期回报 | 星级 | 优于同类 | 雷达摘要 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 创金合信消费主题股票A个基经理页 | 股票型 | 2019-05-30 | 2025-09-09 | 46.58% | ★★☆☆☆ 2星 | 优于 35.5% 同类 | 盈利 42·弱 波动 67·大 风险 30·高 |
| 创金合信消费主题股票C个基经理页 | 股票型 | 2019-05-30 | 2025-09-09 | 39.66% | ★★★☆☆ 3星 | 优于 35.9% 同类 | 盈利 72·强 波动 69·大 风险 35·高 |
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日期待核实 · 媒体舆情 · 正向待核实媒体/荣誉正向词
易天富基金经理量化评级为自研模型结果，仅供参考，不构成投资建议。
投资风格解读基于公开季报与净值数据，不参与星级计算；任期回报按复权净值口径计算。
资讯动态权重为 3%，对基金经理综合星级的影响不超过 ±0.2 星；待核实条目不计入调整。