工银添福债券B

工银添福债券B 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

工银添福债券B 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约5.78%，四季平均换手约83.33%。期末主题配置集中在：资源/有色(1.22%)。最近一季新进Top10：国泰海通、宁波银行、杭州银行、江西铜业、藏格矿业。2026 年调仓：新进 22 笔（9 盈 / 13 亏）；退出 12 笔（规避 10 / 错失 2）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 分散配置。

Q3 再平衡：新进 中信银行、中国平安、中炬高新、国电南瑞，退出 中曼石油、华测导航、天岳先进、徐工机械，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 国泰海通、宁波银行、杭州银行、江西铜业，退出 中国石油、中国铝业、中炬高新、国电南瑞，持仓进一步向龙头集中。

净加仓 银行(+2.4pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 资源/有色 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.3% 附近（峰值出现在 Q4）；主要经由 江西铜业、藏格矿业、赤峰黄金 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：—；退出：—

2026-03-31 新进：中信银行、中国平安、中炬高新、国电南瑞、招商银行、渝农商行；退出：中曼石油、华测导航、天岳先进、徐工机械、汉钟精机、浙江鼎力

2026-06-30 新进：国泰海通、宁波银行、杭州银行、江西铜业、藏格矿业、赤峰黄金；退出：中国石油、中国铝业、中炬高新、国电南瑞、渝农商行、裕同科技

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 9/13；退出 规避/错失 10/2。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。