工银金融地产混合A

工银金融地产混合A 2015年重仓选股年度评论

年度摘要

工银金融地产混合A 2015年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约50.96%，四季平均换手约63.5%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(0.0%)。四季度新进Top10：*ST宋都、世联行、华夏幸福、陕国投A。2015 年调仓：新进 14 笔（3 盈 / 11 亏）；退出 14 笔（规避 9 / 错失 5）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 房地产 为核心配置方向，持仓占比由 3.07% 调整至 11.83%。

Q2 银行行业持仓占比从 23.62% 升至 30.39%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 中信银行、保利发展、北京银行、华夏幸福，退出 中国太保、中国银行、华夏银行、爱建股份。Q3 再平衡：新进 中洲控股、中航资本、南京银行、海南海药，退出 中信银行、保利发展、华夏幸福、招商地产，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 *ST宋都、世联行、华夏幸福、陕国投A，退出 万科A、中航资本、浦发银行、金证股份，持仓进一步向龙头集中。

净加仓 房地产(+8.76pp)、医药生物(+2.52pp)；净降配 银行(-3.09pp)、非银金融(-6.48pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q3 对 军工/高端制造 有一次集中加仓（0%→4.87%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2015-03-31 新进：—；退出：—

2015-06-30 新进：中信银行、保利发展、北京银行、华夏幸福、招商地产；退出：中国太保、中国银行、华夏银行、爱建股份、西南证券

2015-09-30 新进：中洲控股、中航资本、南京银行、海南海药、金证股份；退出：中信银行、保利发展、华夏幸福、招商地产、招商银行

2015-12-31 新进：*ST宋都、世联行、华夏幸福、陕国投A；退出：万科A、中航资本、浦发银行、金证股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 3/11；退出 规避/错失 9/5。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。