鹏华品牌传承混合

鹏华品牌传承混合 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

鹏华品牌传承混合 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约53.3%，四季平均换手约48.73%。期末主题配置集中在：新能源/电力设备(7.5%)。最近一季新进Top10：三一重工、东山精密、中际旭创、拓荆科技、杰瑞股份。2026 年调仓：新进 10 笔（4 盈 / 6 亏）；退出 10 笔（规避 8 / 错失 2）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 机械设备 两条主线展开：电子 持仓占比由 4.32% 调整至 17.81%，机械设备 由 4.85% 至 12.12%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 德业股份、鼎胜新材，退出 圣泉集团、百利天恒。Q3 再平衡：新进 富临精工、广钢气体、益方生物，退出 兆易创新、悦康药业、热景生物，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 3.96% 升至 17.81%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 三一重工、东山精密、中际旭创、拓荆科技，退出 信立泰、富临精工、德业股份、益方生物，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 基础化工 等方向；净加仓 机械设备(+7.27pp)、电子(+13.49pp)、通信(+5.99pp)；净降配 电力设备(-3.39pp)、基础化工(-3.0pp)、医药生物(-27.72pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 新能源/电力设备 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

市场热点与行业配置

当年市场主线（人形机器人/高端制造、新能源分化）在组合中行业配置占比较高，DeepSeek/AI算力基础设施、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 7.69% 附近；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 7.69% 附近；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：德业股份、鼎胜新材；退出：圣泉集团、百利天恒

2026-03-31 新进：富临精工、广钢气体、益方生物；退出：兆易创新、悦康药业、热景生物

2026-06-30 新进：三一重工、东山精密、中际旭创、拓荆科技、杰瑞股份；退出：信立泰、富临精工、德业股份、益方生物、鼎胜新材

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 4/6；退出 规避/错失 8/2。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。