英大领先回报A
(000458)权益主动型公募混合型2014 自然年 · 重仓透视
英大领先回报A 2014年重仓选股年度评论
年度摘要
英大领先回报A 2014年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约27.07%，四季平均换手约94.7%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(0.0%)。四季度新进Top10：万科A、东方雨虹、中国平安、北新建材、厦门钨业。2014 年调仓：新进 18 笔（9 盈 / 9 亏）；退出 18 笔（规避 8 / 错失 10）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 27.0700% |
| 平均换手 | 94.7000% |
| 持股集中度 | 0.0079 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 建筑材料 与 建筑装饰 两条主线展开：建筑材料 持仓占比由 0% 调整至 6.2%，建筑装饰 由 0% 至 4.66%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
09月 末换仓：新进 信邦制药、利源精制、拓邦股份、数码视讯，退出 中航机载、天士力、广联达、承德露露。12月 建筑材料行业持仓占比从 0% 升至 6.2%，为年内最突出的行业加仓节点。12月 再平衡：新进 万科A、东方雨虹、中国平安、北新建材，退出 东华软件、信邦制药、利源精制、拓邦股份，兼有获利兑现与方向试探。
年内已基本清退 国防军工、电力设备、电子 等方向；净加仓 环保(+3.57pp)、房地产(+3.02pp)、建筑装饰(+4.66pp)；净降配 食品饮料(-2.12pp)、国防军工(-2.84pp)、电力设备(-1.95pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
消费/传统板块主题配置年内收敛（军工/高端制造）；相应下降：军工/高端制造(-2.84pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | 06月 | 09月 | 12月 | 变化 |
|---|---|---|---|---|
| 军工/高端制造 | 2.84% | 0.0% | 0.0% | -2.84 |
行业配置（四季）
| 行业 | 06月 | 09月 | 12月 | 变化 |
|---|---|---|---|---|
| 建筑材料 | 0.0% | 0.0% | 6.2% | +6.20 |
| 建筑装饰 | 0.0% | 0.0% | 4.66% | +4.66 |
| 机械设备 | 0.0% | 2.16% | 4.12% | +4.12 |
| 环保 | 0.0% | 0.0% | 3.57% | +3.57 |
| 食品饮料 | 5.37% | 0.0% | 3.25% | -2.12 |
| 非银金融 | 0.0% | 0.0% | 3.25% | +3.25 |
| 有色金属 | 0.0% | 4.0% | 3.16% | +3.16 |
| 农林牧渔 | 0.0% | 0.0% | 3.04% | +3.04 |
| 房地产 | 0.0% | 0.0% | 3.02% | +3.02 |
| 国防军工 | 2.84% | 0.0% | 0.0% | -2.84 |
| 电力设备 | 1.95% | 3.65% | 0.0% | -1.95 |
| 电子 | 1.98% | 2.08% | 0.0% | -1.98 |
| 计算机 | 4.81% | 4.04% | 0.0% | -4.81 |
| 通信 | 0.0% | 3.14% | 0.0% | +0.00 |
| 家用电器 | 2.13% | 0.0% | 0.0% | -2.13 |
| 传媒 | 0.0% | 2.93% | 0.0% | +0.00 |
| 医药生物 | 1.96% | 1.98% | 0.0% | -1.96 |
2025 热点对照
| 热点 | 06月 | 09月 | 12月 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2014-06-30 新进：—；退出：—
2014-09-30 新进：信邦制药、利源精制、拓邦股份、数码视讯、歌华有线、美亚光电、银邦股份、骆驼股份、高鸿股份；退出：中航机载、天士力、广联达、承德露露、新北洋、格力电器、歌尔股份、许继电气、贵州茅台
2014-12-31 新进：万科A、东方雨虹、中国平安、北新建材、厦门钨业、双塔食品、启迪环境、安徽建工、顺鑫农业；退出：东华软件、信邦制药、利源精制、拓邦股份、数码视讯、歌华有线、银邦股份、骆驼股份、高鸿股份
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2014-06-30→2014-09-30 | 新进 | 高鸿股份 | 3.14 | -24.39 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 新进 | 拓邦股份 | 2.08 | -21.64 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 新进 | 信邦制药 | 1.98 | -11.51 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 新进 | 利源精制 | 1.97 | 59.82 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 新进 | 美亚光电 | 2.16 | -21.34 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 新进 | 数码视讯 | 2.11 | -18.36 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 新进 | 银邦股份 | 2.03 | -32.26 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 新进 | 歌华有线 | 2.93 | -1.5 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 新进 | 骆驼股份 | 3.65 | -14.23 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 退出 | 许继电气 | 1.95 | 4.24 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 退出 | 格力电器 | 2.13 | -5.84 | 退出正确·规避亏损 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 退出 | 承德露露 | 3.12 | 10.62 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 退出 | 歌尔股份 | 1.98 | 3.34 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 退出 | 新北洋 | 1.91 | 15.64 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 退出 | 广联达 | 1.91 | 3.14 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 退出 | 中航机载 | 2.84 | 18.04 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 退出 | 贵州茅台 | 2.25 | 14.19 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 退出 | 天士力 | 1.96 | 7.25 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 万科A | 3.02 | -0.58 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 北新建材 | 3.3 | 25.59 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 启迪环境 | 3.57 | 4.86 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 顺鑫农业 | 3.25 | 21.47 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 东方雨虹 | 2.9 | 27.14 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 双塔食品 | 3.04 | 44.48 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 安徽建工 | 4.66 | 27.66 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 厦门钨业 | 3.16 | 15.92 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 中国平安 | 3.25 | 4.72 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | 高鸿股份 | 3.14 | -24.39 | 退出正确·规避亏损 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | 东华软件 | 1.93 | 4.49 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | 拓邦股份 | 2.08 | -21.64 | 退出正确·规避亏损 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | 信邦制药 | 1.98 | -11.51 | 退出正确·规避亏损 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | 利源精制 | 1.97 | 59.82 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | 数码视讯 | 2.11 | -18.36 | 退出正确·规避亏损 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | 银邦股份 | 2.03 | -32.26 | 退出正确·规避亏损 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | 歌华有线 | 2.93 | -1.5 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | 骆驼股份 | 3.65 | -14.23 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 9/9；退出 规避/错失 8/10。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。