宏利宏达混合B
(000508)公募权益主动型混合型保本型2022 自然年 · 重仓透视
宏利宏达混合B 2022年重仓选股年度评论
年度摘要
宏利宏达混合B 2022年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约11.01%，四季平均换手约90.83%。年末主题配置集中在：资源/有色(0.0%)、半导体设备/材料(0.0%)。四季度新进Top10：一心堂、中控技术、亿纬锂能、山西汾酒、建发股份。2022 年调仓：新进 25 笔（9 盈 / 16 亏）；退出 25 笔（规避 18 / 错失 7）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 11.0100% |
| 平均换手 | 90.8300% |
| 持股集中度 | 0.0015 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 银行、房地产。
Q2 末换仓：新进 东方雨虹、中信证券、中控技术、伊利股份，退出 万科A、中国平安、保利发展、兴业银行。Q3 再平衡：新进 亨通光电、北方华创、华阳股份、国电南瑞，退出 东方雨虹、中信证券、中控技术、京沪高铁，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 一心堂、中控技术、亿纬锂能、山西汾酒，退出 亨通光电、北方华创、华阳股份、国电南瑞，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 房地产、银行 等方向；净加仓 电力设备(+3.23pp)、食品饮料(+2.21pp)；净降配 房地产(-2.55pp)、银行(-6.45pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0.19% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.19% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.31% 附近；主要经由 紫金矿业 等行业龙头持仓体现。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 资源/有色 | 1.24% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -1.24 |
| 半导体设备/材料 | 0.0% | 0.0% | 0.77% | 0.0% | +0.00 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电力设备 | 0.0% | 1.63% | 1.33% | 3.23% | +3.23 |
| 食品饮料 | 0.0% | 2.24% | 3.82% | 2.21% | +2.21 |
| 医药生物 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.98% | +0.98 |
| 基础化工 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.92% | +0.92 |
| 交通运输 | 1.04% | 1.03% | 0.0% | 0.8% | -0.24 |
| 农林牧渔 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.75% | +0.75 |
| 机械设备 | 0.0% | 0.66% | 0.0% | 0.74% | +0.74 |
| 汽车 | 1.21% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -1.21 |
| 煤炭 | 0.0% | 0.0% | 0.61% | 0.0% | +0.00 |
| 电子 | 0.0% | 0.0% | 1.58% | 0.0% | +0.00 |
| 有色金属 | 1.24% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -1.24 |
| 通信 | 0.0% | 0.0% | 0.69% | 0.0% | +0.00 |
| 房地产 | 2.55% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -2.55 |
| 银行 | 6.45% | 1.75% | 0.62% | 0.0% | -6.45 |
| 非银金融 | 1.37% | 1.75% | 0.0% | 0.0% | -1.37 |
| 社会服务 | 0.0% | 0.0% | 0.84% | 0.0% | +0.00 |
| 建筑材料 | 1.05% | 0.93% | 0.0% | 0.0% | -1.05 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0.77% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0.77% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 1.24% | 0% | 0% | 0% | -1.24 | 辅助配置 | 紫金矿业 |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2022-03-31 新进：—；退出：—
2022-06-30 新进：东方雨虹、中信证券、中控技术、伊利股份、四川双马、德业股份、重庆啤酒、隆基绿能；退出：万科A、中国平安、保利发展、兴业银行、招商银行、比亚迪、海螺水泥、紫金矿业
2022-09-30 新进：亨通光电、北方华创、华阳股份、国电南瑞、常熟银行、炬华科技、立讯精密、立高食品、苏试试验；退出：东方雨虹、中信证券、中控技术、京沪高铁、四川双马、德业股份、邮储银行、重庆啤酒、隆基绿能
2022-12-31 新进：一心堂、中控技术、亿纬锂能、山西汾酒、建发股份、民和股份、石英股份、鹏辉能源；退出：亨通光电、北方华创、华阳股份、国电南瑞、常熟银行、立讯精密、立高食品、苏试试验
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 四川双马 | 0.91 | -14.62 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 东方雨虹 | 0.93 | -48.77 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 中信证券 | 0.84 | -19.58 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 重庆啤酒 | 0.86 | -23.47 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 伊利股份 | 1.38 | -15.33 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 隆基绿能 | 0.64 | -28.1 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 德业股份 | 0.99 | 50.13 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 中控技术 | 0.66 | 7.37 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 万科A | 1.05 | 7.05 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 比亚迪 | 1.21 | 45.12 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 招商银行 | 1.41 | -9.83 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 保利发展 | 1.5 | -1.36 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 海螺水泥 | 1.05 | -10.66 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 兴业银行 | 3.11 | -3.73 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 中国平安 | 1.37 | -3.63 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 紫金矿业 | 1.24 | -17.72 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 北方华创 | 0.77 | -19.07 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 立讯精密 | 0.81 | 7.99 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 炬华科技 | 0.7 | 20.55 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 苏试试验 | 0.84 | 0.5 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 立高食品 | 0.81 | 11.53 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 华阳股份 | 0.61 | -22.0 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 国电南瑞 | 0.63 | -1.89 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 亨通光电 | 0.69 | -17.25 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 常熟银行 | 0.62 | -5.15 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 四川双马 | 0.91 | -14.62 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 东方雨虹 | 0.93 | -48.77 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 中信证券 | 0.84 | -19.58 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 重庆啤酒 | 0.86 | -23.47 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 隆基绿能 | 0.64 | -28.1 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 邮储银行 | 1.75 | -17.25 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 京沪高铁 | 1.03 | -9.96 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 德业股份 | 0.99 | 50.13 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 中控技术 | 0.66 | 7.37 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 民和股份 | 0.75 | 8.89 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 一心堂 | 0.98 | 12.47 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 亿纬锂能 | 0.97 | -20.71 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 鹏辉能源 | 0.8 | -26.93 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 建发股份 | 0.8 | -11.58 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 山西汾酒 | 1.12 | -4.42 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 石英股份 | 0.92 | -5.97 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 中控技术 | 0.74 | 14.33 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 北方华创 | 0.77 | -19.07 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 立讯精密 | 0.81 | 7.99 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 苏试试验 | 0.84 | 0.5 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 立高食品 | 0.81 | 11.53 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 华阳股份 | 0.61 | -22.0 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 国电南瑞 | 0.63 | -1.89 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 亨通光电 | 0.69 | -17.25 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 常熟银行 | 0.62 | -5.15 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 9/16；退出 规避/错失 18/7。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。