长盛航天海工混合A

长盛航天海工混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

长盛航天海工混合A 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约42.72%，四季平均换手约69.03%。期末主题配置集中在：军工/高端制造(0.0%)。最近一季新进Top10：东方钽业、信科移动、光电股份、复旦微电、安达维尔。2026 年调仓：新进 16 笔（3 盈 / 13 亏）；退出 16 笔（规避 11 / 错失 5）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 有色金属 与 通信 两条主线展开：有色金属 持仓占比由 4.29% 调整至 13.38%，通信 由 3.77% 至 9.77%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 光电股份、兴图新科、智明达、航宇科技，退出 中航成飞、航天南湖、长盈通、鸿远电子。Q3 再平衡：新进 国博电子、国科军工、新雷能、航发动力，退出 光电股份、兴图新科、华秦科技、图南股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 通信行业持仓占比从 0% 升至 9.77%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 东方钽业、信科移动、光电股份、复旦微电，退出 中国海防、中科海讯、国科军工、智明达，持仓进一步向龙头集中。

净加仓 电力设备(+6.58pp)、电子(+4.98pp)、有色金属(+9.09pp)；净降配 国防军工(-14.31pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q3 对 军工/高端制造 有一次集中加仓（0%→4.88%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

消费/传统板块主题配置年内收敛（军工/高端制造）；相应下降：军工/高端制造(-7.88pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：光电股份、兴图新科、智明达、航宇科技；退出：中航成飞、航天南湖、长盈通、鸿远电子

2026-03-31 新进：国博电子、国科军工、新雷能、航发动力、航材股份、隆达股份；退出：光电股份、兴图新科、华秦科技、图南股份、江航装备、航发科技

2026-06-30 新进：东方钽业、信科移动、光电股份、复旦微电、安达维尔、长盈通；退出：中国海防、中科海讯、国科军工、智明达、航发动力、航材股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 3/13；退出 规避/错失 11/5。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。