南方中国梦灵活配置混合A

南方中国梦灵活配置混合A 2015年重仓选股年度评论

年度摘要

南方中国梦灵活配置混合A 2015年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约35.72%，四季平均换手约83.03%。四季度新进Top10：中信证券、乾照光电、保利联合、兴业银行、康力电梯。2015 年调仓：新进 22 笔（7 盈 / 15 亏）；退出 22 笔（规避 13 / 错失 9）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 银行 与 非银金融 两条主线展开：银行 持仓占比由 0% 调整至 8.26%，非银金融 由 0% 至 6.61%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 *ST威创、国瓷材料、德奥退、融发核电，退出 久立特材、伊立浦、全通教育、卫宁软件。Q3 再平衡：新进 和而泰、四维图新、国旅联合、天壕环境，退出 *ST威创、中科金财、国瓷材料、德奥退，兼有获利兑现与方向试探。Q4 银行行业持仓占比从 0% 升至 8.26%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中信证券、乾照光电、保利联合、兴业银行，退出 和而泰、四维图新、国旅联合、天壕环境，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 社会服务、钢铁、建筑装饰 等方向；净加仓 非银金融(+6.61pp)、机械设备(+3.81pp)、电子(+2.52pp)；净降配 社会服务(-2.8pp)、计算机(-14.14pp)、钢铁(-3.79pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2015-03-31 新进：—；退出：—

2015-06-30 新进：*ST威创、国瓷材料、德奥退、融发核电、诺普信、银信科技；退出：久立特材、伊立浦、全通教育、卫宁软件、新湖中宝、金螳螂

2015-09-30 新进：和而泰、四维图新、国旅联合、天壕环境、威创股份、宋城演艺、星宇股份、飞利信；退出：*ST威创、中科金财、国瓷材料、德奥退、石基信息、融发核电、诺普信、银信科技

2015-12-31 新进：中信证券、乾照光电、保利联合、兴业银行、康力电梯、招商银行、海信视像、湘邮科技、经纬纺机、青岛金王；退出：和而泰、四维图新、国旅联合、天壕环境、威创股份、宋城演艺、星宇股份、瑞康医药、金证股份、飞利信

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 7/15；退出 规避/错失 13/9。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。