国投瑞银新机遇灵活配置混合C
(000557)公募混合型2021 自然年 · 重仓透视
国投瑞银新机遇灵活配置混合C 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
国投瑞银新机遇灵活配置混合C 2021年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约8.36%，四季平均换手约68.73%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(0.75%)、新能源/电力设备(0.0%)。四季度新进Top10：中国核电、中国移动、海天味业、温氏股份。2021 年调仓：新进 14 笔（6 盈 / 8 亏）；退出 16 笔（规避 12 / 错失 4）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 8.3600% |
| 平均换手 | 68.7300% |
| 持股集中度 | 0.0007 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 银行、公用事业。
Q2 末换仓：新进 三峡能源、宏发股份、智飞生物、汇川技术，退出 万科A、中国太保、伊利股份、太阳纸业。Q3 再平衡：新进 农业银行、海尔智家、深圳机场、美的集团，退出 宏发股份、智飞生物、汇川技术、赣锋锂业，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中国核电、中国移动、海天味业、温氏股份，退出 农业银行、海尔智家、海康威视、芒果超媒，持仓进一步向龙头集中。
净加仓 公用事业(+1.5pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 消费/家电/面板 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.22% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.22% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 消费/家电/面板 | 0.0% | 0.0% | 1.58% | 0.75% | +0.75 |
| 新能源/电力设备 | 0.0% | 0.87% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 公用事业 | 0.94% | 1.53% | 2.46% | 2.44% | +1.50 |
| 银行 | 1.79% | 1.75% | 2.74% | 1.66% | -0.13 |
| 通信 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.85% | +0.85 |
| 交通运输 | 0.74% | 0.0% | 1.0% | 0.82% | +0.08 |
| 家用电器 | 0.89% | 0.0% | 1.58% | 0.75% | -0.14 |
| 农林牧渔 | 0.89% | 0.0% | 0.0% | 0.71% | -0.18 |
| 食品饮料 | 0.85% | 0.0% | 0.0% | 0.7% | -0.15 |
| 轻工制造 | 0.62% | 0.74% | 0.0% | 0.0% | -0.62 |
| 有色金属 | 0.0% | 0.61% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 计算机 | 0.0% | 0.81% | 0.91% | 0.0% | +0.00 |
| 传媒 | 0.0% | 0.0% | 0.7% | 0.0% | +0.00 |
| 电力设备 | 0.0% | 0.72% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 机械设备 | 0.0% | 0.87% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 医药生物 | 0.0% | 0.8% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 房地产 | 0.83% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.83 |
| 非银金融 | 0.74% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.74 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0.87% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0.87% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：三峡能源、宏发股份、智飞生物、汇川技术、海康威视、赣锋锂业、顾家家居；退出：万科A、中国太保、伊利股份、太阳纸业、格力电器、海大集团、深圳机场
2021-09-30 新进：农业银行、海尔智家、深圳机场、美的集团、芒果超媒；退出：宏发股份、智飞生物、汇川技术、赣锋锂业、顾家家居
2021-12-31 新进：中国核电、中国移动、海天味业、温氏股份；退出：农业银行、海尔智家、海康威视、芒果超媒
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 海康威视 | 0.81 | -14.73 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 赣锋锂业 | 0.61 | 34.56 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 智飞生物 | 0.8 | -14.86 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 汇川技术 | 0.87 | -15.16 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 宏发股份 | 0.72 | -0.51 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 三峡能源 | 0.68 | 15.88 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 顾家家居 | 0.74 | -22.36 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 万科A | 0.83 | -20.63 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 深圳机场 | 0.74 | -12.5 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 格力电器 | 0.89 | -16.91 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 太阳纸业 | 0.62 | -15.08 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 海大集团 | 0.89 | 4.62 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 伊利股份 | 0.85 | -7.99 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 中国太保 | 0.74 | -23.44 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 深圳机场 | 1.0 | -1.21 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 美的集团 | 0.71 | 6.05 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 芒果超媒 | 0.7 | 31.27 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 海尔智家 | 0.87 | 14.3 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 农业银行 | 0.9 | 0.0 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 赣锋锂业 | 0.61 | 34.56 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 智飞生物 | 0.8 | -14.86 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 汇川技术 | 0.87 | -15.16 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 宏发股份 | 0.72 | -0.51 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 顾家家居 | 0.74 | -22.36 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 温氏股份 | 0.71 | 14.49 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 中国移动 | 0.85 | — | 数据缺失 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 中国核电 | 0.8 | -2.29 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 海天味业 | 0.7 | -16.83 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 海康威视 | 0.91 | -4.87 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 芒果超媒 | 0.7 | 31.27 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 海尔智家 | 0.87 | 14.3 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 农业银行 | 0.9 | 0.0 | 退出尚可·小幅规避 |
汇总：新进 盈/亏 6/8；退出 规避/错失 12/4。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。