嘉实新兴产业股票

嘉实新兴产业股票 2015年重仓选股年度评论

年度摘要

嘉实新兴产业股票 2015年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约42.73%，四季平均换手约61.1%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(0.0%)。四季度新进Top10：上海机电、国网英大、省广集团。2015 年调仓：新进 13 笔（7 盈 / 6 亏）；退出 14 笔（规避 9 / 错失 5）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 医药生物 为核心配置方向，持仓占比由 9.22% 调整至 38.04%。

Q2 末换仓：新进 ST长园、上海机电、东土科技、中国中免，退出 三川股份、中国卫星、中国国旅、康缘药业。Q3 医药生物行业持仓占比从 9.87% 升至 28.62%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 中国国旅、云南白药、国药一致、国药股份，退出 ST长园、上海机电、东土科技、中国中免，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 上海机电、国网英大、省广集团，退出 中国国旅、大秦铁路、置信电气，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 商贸零售、计算机、电力设备 等方向；净加仓 医药生物(+28.82pp)、银行(+3.75pp)、传媒(+3.05pp)；净降配 商贸零售(-3.96pp)、计算机(-4.28pp)、电力设备(-3.51pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

消费/传统板块主题配置年内收敛（新能源/电力设备）；相应下降：新能源/电力设备(-3.51pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，年初 3.51% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 阳光电源 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：全年逐步收敛，年初 3.51% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 阳光电源 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2015-03-31 新进：—；退出：—

2015-06-30 新进：ST长园、上海机电、东土科技、中国中免、国网英大、富瑞特装、恒瑞医药、省广集团；退出：三川股份、中国卫星、中国国旅、康缘药业、盛路通信、置信电气、长春高新、阳光电源

2015-09-30 新进：中国国旅、云南白药、国药一致、国药股份、大秦铁路、工商银行、济川药业、置信电气；退出：ST长园、上海机电、东土科技、中国中免、博彦科技、国网英大、富瑞特装、省广集团

2015-12-31 新进：上海机电、国网英大、省广集团；退出：中国国旅、大秦铁路、置信电气

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 7/6；退出 规避/错失 9/5。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。