鹏华先进制造股票

鹏华先进制造股票 2015年重仓选股年度评论

年度摘要

鹏华先进制造股票 2015年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约48.8%，四季平均换手约62.63%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(5.0%)、新能源/电力设备(0.0%)。四季度新进Top10：*ST高升、光迅科技、聚光科技、长安汽车。2015 年调仓：新进 14 笔（6 盈 / 8 亏）；退出 14 笔（规避 10 / 错失 4）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 汽车 与 电子 两条主线展开：汽车 持仓占比由 0% 调整至 9.5%，电子 由 3.47% 至 7.04%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 万润股份、瑞凌股份、贵州茅台、迪森股份，退出 中国重工、中航机电、天顺风能、广日股份。Q3 汽车行业持仓占比从 0% 升至 8.77%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 中航机电、中通客车、华策影视、大冷股份，退出 亚厦股份、瑞凌股份、贵州茅台、迪森股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 *ST高升、光迅科技、聚光科技、长安汽车，退出 北新建材、华策影视、大冷股份、蓝鼎控股，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 建筑材料、电力设备、建筑装饰 等方向；净加仓 汽车(+9.5pp)、通信(+6.3pp)、环保(+5.5pp)；净降配 建筑材料(-5.99pp)、电力设备(-12.84pp)、建筑装饰(-7.14pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 军工/高端制造 + 新能源/电力设备 重心，逐步迁移至 军工/高端制造——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q3 对 军工/高端制造 有一次集中加仓（0%→2.94%）。

消费/传统板块主题配置年内收敛（新能源/电力设备）；相应下降：新能源/电力设备(-3.68pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，年初 3.68% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 汇川技术 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：全年逐步收敛，年初 3.68% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 汇川技术 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2015-03-31 新进：—；退出：—

2015-06-30 新进：万润股份、瑞凌股份、贵州茅台、迪森股份、长荣股份、高能环境；退出：中国重工、中航机电、天顺风能、广日股份、汇川技术、烟台万润

2015-09-30 新进：中航机电、中通客车、华策影视、大冷股份、蓝鼎控股、雪迪龙；退出：亚厦股份、瑞凌股份、贵州茅台、迪森股份、金风科技、高能环境

2015-12-31 新进：*ST高升、光迅科技、聚光科技、长安汽车；退出：北新建材、华策影视、大冷股份、蓝鼎控股

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 6/8；退出 规避/错失 10/4。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。