富国收益增强债券C

富国收益增强债券C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

富国收益增强债券C 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约5.57%，四季平均换手约98.23%。期末主题配置集中在：半导体设备/材料(0.46%)、资源/有色(0.0%)、消费/家电/面板(0.0%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0%→期末 0.46%）。最近一季新进Top10：中微公司、中芯国际、中际旭创、兆易创新、华虹宏力。2026 年调仓：新进 29 笔（10 盈 / 19 亏）；退出 19 笔（规避 9 / 错失 10）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 电子 为核心配置方向，持仓占比由 0% 调整至 4.11%。

Q3 再平衡：新进 中国核电、农业银行、北方华创、大族数控，退出 三花智控、中国太保、宁德时代、山金国际，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 1.47% 升至 4.11%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中微公司、中芯国际、中际旭创、兆易创新，退出 东山精密、中国核电、农业银行、北方华创，持仓进一步向龙头集中。

净加仓 电子(+4.11pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 半导体设备/材料 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0.49% 附近（峰值出现在 Q3）；主要经由 中芯国际 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.43% 附近；主要经由 中芯国际 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.12% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.2% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：—；退出：—

2026-03-31 新进：中国核电、农业银行、北方华创、大族数控、派能科技、海光信息、烽火通信、艾罗能源、长飞光纤；退出：三花智控、中国太保、宁德时代、山金国际、建设银行、新易盛、洛阳钼业、紫金矿业、美的集团

2026-06-30 新进：中微公司、中芯国际、中际旭创、兆易创新、华虹宏力、寒武纪、深南电路、盛美上海、精智达、精测电子；退出：东山精密、中国核电、农业银行、北方华创、大族数控、派能科技、海光信息、烽火通信、艾罗能源、长飞光纤

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 10/19；退出 规避/错失 9/10。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。