富国新回报灵活配置混合C
(000843)公募混合型2019 自然年 · 重仓透视
富国新回报灵活配置混合C 2019年重仓选股年度评论
年度摘要
富国新回报灵活配置混合C 2019年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约8.31%，四季平均换手约77.37%。四季度新进Top10：东山精密、先导智能、华鲁恒升、豪威集团。2019 年调仓：新进 19 笔（4 盈 / 15 亏）；退出 12 笔（规避 9 / 错失 3）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 8.3100% |
| 平均换手 | 77.3700% |
| 持股集中度 | 0.0014 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 计算机、食品饮料。
Q2 食品饮料行业持仓占比从 2.77% 升至 6.54%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 交通银行、口子窖、同仁堂、工商银行，退出 卫宁健康。Q3 再平衡：新进 中国软件、中国长城、中炬高新、卫宁健康，退出 五粮液、交通银行、口子窖、同仁堂，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 东山精密、先导智能、华鲁恒升、豪威集团，退出 中国软件、卫宁健康、生物股份、紫光国微，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 家用电器 等方向；净加仓 电子(+3.05pp)；净降配 家用电器(-1.83pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q4 | 变化 |
|---|
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电子 | 0.0% | 0.0% | 2.56% | 3.05% | +3.05 |
| 计算机 | 2.83% | 0.0% | 2.9% | 1.65% | -1.18 |
| 食品饮料 | 2.77% | 6.54% | 1.63% | 1.49% | -1.28 |
| 电力设备 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.71% | +0.71 |
| 基础化工 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.68% | +0.68 |
| 医药生物 | 0.0% | 0.98% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 家用电器 | 1.83% | 0.97% | 0.0% | 0.0% | -1.83 |
| 农林牧渔 | 0.0% | 0.0% | 0.7% | 0.0% | +0.00 |
| 银行 | 0.0% | 1.96% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2019-03-31 新进：—；退出：—
2019-06-30 新进：交通银行、口子窖、同仁堂、工商银行、贵州茅台；退出：卫宁健康
2019-09-30 新进：中国软件、中国长城、中炬高新、卫宁健康、四维图新、沪电股份、生物股份、生益科技、紫光国微、顺鑫农业；退出：五粮液、交通银行、口子窖、同仁堂、工商银行、格力电器、贵州茅台
2019-12-31 新进：东山精密、先导智能、华鲁恒升、豪威集团；退出：中国软件、卫宁健康、生物股份、紫光国微
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 同仁堂 | 0.98 | -7.24 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 贵州茅台 | 1.63 | 16.87 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 交通银行 | 0.98 | -10.95 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 工商银行 | 0.98 | -6.11 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 口子窖 | 1.0 | -13.41 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 退出 | 卫宁健康 | 2.83 | -2.88 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 新进 | 中国长城 | 0.73 | 20.62 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 新进 | 顺鑫农业 | 0.87 | 1.0 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 新进 | 紫光国微 | 0.7 | -0.49 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 新进 | 四维图新 | 0.82 | -1.11 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 新进 | 沪电股份 | 0.95 | -9.35 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 新进 | 卫宁健康 | 0.66 | -5.67 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 新进 | 生益科技 | 0.91 | -16.12 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 新进 | 生物股份 | 0.7 | -0.79 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 新进 | 中国软件 | 0.69 | -0.13 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 新进 | 中炬高新 | 0.76 | -7.26 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 退出 | 格力电器 | 0.97 | 4.18 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 退出 | 五粮液 | 3.91 | 10.05 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 退出 | 同仁堂 | 0.98 | -7.24 | 退出正确·规避亏损 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 退出 | 贵州茅台 | 1.63 | 16.87 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 退出 | 交通银行 | 0.98 | -10.95 | 退出正确·规避亏损 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 退出 | 工商银行 | 0.98 | -6.11 | 退出正确·规避亏损 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 退出 | 口子窖 | 1.0 | -13.41 | 退出正确·规避亏损 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 新进 | 东山精密 | 0.67 | -10.97 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 新进 | 先导智能 | 0.71 | -16.64 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 新进 | 华鲁恒升 | 0.68 | -20.99 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 新进 | 豪威集团 | 0.76 | 8.72 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 退出 | 紫光国微 | 0.7 | -0.49 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 退出 | 卫宁健康 | 0.66 | -5.67 | 退出正确·规避亏损 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 退出 | 生物股份 | 0.7 | -0.79 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 退出 | 中国软件 | 0.69 | -0.13 | 退出尚可·小幅规避 |
汇总：新进 盈/亏 4/15；退出 规避/错失 9/3。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。