富国研究精选灵活配置混合A

富国研究精选灵活配置混合A 2015年重仓选股年度评论

年度摘要

富国研究精选灵活配置混合A 2015年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约29.29%，四季平均换手约68.73%。四季度新进Top10：光一退、华斯股份、双林股份、神城A退、融发核电。2015 年调仓：新进 16 笔（5 盈 / 11 亏）；退出 16 笔（规避 7 / 错失 9）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电力设备 与 电子 两条主线展开：电力设备 持仓占比由 4.6% 调整至 6.6%，电子 由 2.26% 至 4.31%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 中元股份、光一退、兴业银行、强力新材，退出 光一科技、大商股份、天健集团、天壕节能。Q3 再平衡：新进 永辉超市、神雾环保、索菲亚、达安基因，退出 中元股份、光一退、兴业银行、歌华有线，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电力设备行业持仓占比从 0% 升至 6.6%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 光一退、华斯股份、双林股份、神城A退，退出 强力新材、永辉超市、神雾环保、索菲亚，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 商贸零售、机械设备、传媒 等方向；净加仓 电子(+2.05pp)、纺织服饰(+3.58pp)、电力设备(+2.0pp)；净降配 商贸零售(-2.33pp)、机械设备(-2.44pp)、传媒(-5.47pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2015-03-31 新进：—；退出：—

2015-06-30 新进：中元股份、光一退、兴业银行、强力新材、春秋航空、洋河股份、舒泰神、诺普信；退出：光一科技、大商股份、天健集团、天壕节能、梅泰诺、神州高铁、达安基因、金鸿能源

2015-09-30 新进：永辉超市、神雾环保、索菲亚、达安基因；退出：中元股份、光一退、兴业银行、歌华有线

2015-12-31 新进：光一退、华斯股份、双林股份、神城A退、融发核电；退出：强力新材、永辉超市、神雾环保、索菲亚、达安基因

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 5/11；退出 规避/错失 7/9。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。