农银医疗保健股票 2015年重仓选股年度评论
年度摘要
农银医疗保健股票 2015年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约52.1%，四季平均换手约70.45%。四季度新进Top10：ST人福、ST香雪、亿帆医药、凯迪退、盈康生命。2015 年调仓：新进 12 笔（9 盈 / 3 亏）；退出 12 笔（规避 9 / 错失 3）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 52.1000% |
| 平均换手 | 70.4500% |
| 持股集中度 | 0.0296 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年以 医药生物 为核心配置方向，持仓占比由 24.01% 调整至 56.26%。
09月 医药生物行业持仓占比从 24.01% 升至 57.72%，为年内最突出的行业加仓节点。09月 末换仓：新进 一心堂、亿帆鑫富、信邦制药、健民集团，退出 交大昂立、北陆药业、华海药业、嘉事堂。12月 再平衡：新进 ST人福、ST香雪、亿帆医药、凯迪退，退出 一心堂、亿帆鑫富、福瑞股份、通化东宝，兼有获利兑现与方向试探。
年内已基本清退 食品饮料、商贸零售 等方向；净加仓 医药生物(+32.25pp)；净降配 食品饮料(-3.88pp)、商贸零售(-4.14pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
行业配置（四季）
| 行业 | 06月 | 09月 | 12月 | 变化 |
|---|
| 医药生物 | 24.01% | 57.72% | 56.26% | +32.25 |
| 食品饮料 | 3.88% | 0.0% | 0.0% | -3.88 |
| 商贸零售 | 4.14% | 0.0% | 0.0% | -4.14 |
2025 热点对照
| 热点 | 06月 | 09月 | 12月 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2015-06-30 新进：—；退出：—
2015-09-30 新进：一心堂、亿帆鑫富、信邦制药、健民集团、福瑞股份、红日药业、羚锐制药、西藏药业、香雪制药；退出：交大昂立、北陆药业、华海药业、嘉事堂、国药现代、康恩贝、百大集团、退市华业、鱼跃医疗
2015-12-31 新进：ST人福、ST香雪、亿帆医药、凯迪退、盈康生命；退出：一心堂、亿帆鑫富、福瑞股份、通化东宝、香雪制药
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2015-06-30→2015-09-30 | 新进 | 亿帆鑫富 | 8.04 | 55.28 | 新进正确·显著盈利 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 新进 | 信邦制药 | 4.72 | 38.11 | 新进正确·显著盈利 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 新进 | 一心堂 | 4.46 | 24.9 | 新进正确·显著盈利 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 新进 | 红日药业 | 6.7 | 29.29 | 新进正确·显著盈利 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 新进 | 福瑞股份 | 5.03 | 11.47 | 新进正确·显著盈利 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 新进 | 香雪制药 | 7.76 | 44.15 | 新进正确·显著盈利 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 新进 | 西藏药业 | 4.88 | 18.01 | 新进正确·显著盈利 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 新进 | 羚锐制药 | 6.86 | 15.12 | 新进正确·显著盈利 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 新进 | 健民集团 | 4.87 | 25.44 | 新进正确·显著盈利 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 退出 | 鱼跃医疗 | 3.89 | -50.01 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 退出 | 嘉事堂 | 3.76 | -30.92 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 退出 | 北陆药业 | 3.12 | -37.37 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 退出 | 退市华业 | 3.69 | -30.28 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 退出 | 国药现代 | 4.01 | -33.1 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 退出 | 华海药业 | 3.23 | -29.28 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 退出 | 交大昂立 | 3.88 | -33.64 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 退出 | 康恩贝 | 3.17 | -52.64 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 退出 | 百大集团 | 4.14 | -47.7 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 新进 | 凯迪退 | 6.59 | -36.81 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 新进 | 盈康生命 | 5.86 | -29.6 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 新进 | ST人福 | 7.61 | -16.44 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 退出 | 一心堂 | 4.46 | 24.9 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 退出 | 福瑞股份 | 5.03 | 11.47 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 退出 | 通化东宝 | 4.4 | 21.24 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 9/3；退出 规避/错失 9/3。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。