长城新兴产业混合A

长城新兴产业混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

长城新兴产业混合A 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约58.55%，四季平均换手约76.87%。期末主题配置集中在：半导体设备/材料(6.57%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0%→期末 6.57%）。最近一季新进Top10：三环集团、博迁新材、国瓷材料、洁美科技、火炬电子。2026 年调仓：新进 19 笔（4 盈 / 15 亏）；退出 19 笔（规避 16 / 错失 3）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 有色金属 两条主线展开：电子 持仓占比由 11.78% 调整至 40.96%，有色金属 由 0% 至 10.03%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 世运电路、信维通信、力星股份、恒勃股份，退出 伟创电气、唯科科技、均胜电子、奥比中光。Q3 再平衡：新进 华锐精密、奥比中光、奥特维、斯菱智驱，退出 力星股份、恒勃股份、浙江荣泰、统联精密，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 16.56% 升至 40.96%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 三环集团、博迁新材、国瓷材料、洁美科技，退出 奥特维、恒立液压、恒辉安防、斯菱智驱，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 汽车、基础化工 等方向；净加仓 国防军工(+5.01pp)、电子(+29.18pp)、有色金属(+10.03pp)；净降配 机械设备(-10.62pp)、汽车(-24.33pp)、基础化工(-4.83pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 半导体设备/材料 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q4 对 半导体设备/材料 有一次集中加仓（0%→6.57%）。

年末较年初抬升：半导体设备/材料(+6.57pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 6.57%（峰值出现在 Q4）；主要经由 三环集团 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 6.57%（峰值出现在 Q4）；主要经由 三环集团 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：世运电路、信维通信、力星股份、恒勃股份、恒立液压、恒辉安防、模塑科技、长盈精密；退出：伟创电气、唯科科技、均胜电子、奥比中光、安培龙、拓普集团、汉威科技、隆盛科技

2026-03-31 新进：华锐精密、奥比中光、奥特维、斯菱智驱、江顺科技；退出：力星股份、恒勃股份、浙江荣泰、统联精密、长盈精密

2026-06-30 新进：三环集团、博迁新材、国瓷材料、洁美科技、火炬电子、龙磁科技；退出：奥特维、恒立液压、恒辉安防、斯菱智驱、模塑科技、江顺科技

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 4/15；退出 规避/错失 16/3。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。