华夏希望债券C
(001013)公募固收增强型债券型
重仓透视
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2026 自然年 · 重仓透视
华夏希望债券C 近一年重仓选股评论
华夏希望债券C 2026年重仓选股年度评论
年度摘要
华夏希望债券C 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约3.1%，四季平均换手约74.6%。期末主题配置集中在：消费/家电/面板(0.31%)。最近一季新进Top10：中国银河、海大集团、潮宏基、诺普信。2026 年调仓：新进 19 笔（8 盈 / 11 亏）；退出 9 笔（规避 6 / 错失 3）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 3.1000% |
| 平均换手 | 74.6000% |
| 持股集中度 | 0.0001 |
风险收益指标（综合）
| 指标 | 数值 |
|---|---|
| 综合星级 | ★★★☆☆ 3星 |
| 滚动年化回报 | 1.13% |
| 年化波动率 | 2.94% |
| 最大回撤 | -4.85% |
| 夏普比率 | -0.37 |
| 索提诺比率 | -0.28 |
| 同类排名 | 前 55%（6948 只） |
风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。
雷达三轴（同类分位 0–100）
| 维度 | 分位 | 解读 |
|---|---|---|
| 盈利 | 38.0 | 偏弱 |
| 波动 | 68.8 | 较大 |
| 风险 | 16.4 | 较小 |
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 分散配置。
Q3 再平衡：新进 民生银行、海优新材、爱玛科技、顺丰控股，退出 东方雨虹、华阳股份、嘉友国际、城建发展，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中国银河、海大集团、潮宏基、诺普信，退出 海优新材、海容冷链、贵州轮胎、顾家家居，持仓进一步向龙头集中。
持仓主题
主题配置全年围绕 消费/家电/面板 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 消费/家电/面板 | 0.0% | 0.53% | 0.32% | 0.31% | +0.31 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 农林牧渔 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.42% | +0.42 |
| 银行 | 0.0% | 0.0% | 0.38% | 0.39% | +0.39 |
| 食品饮料 | 0.0% | 0.52% | 0.39% | 0.33% | +0.33 |
| 电子 | 0.0% | 0.53% | 0.32% | 0.31% | +0.31 |
| 医药生物 | 0.0% | 0.45% | 0.29% | 0.26% | +0.26 |
| 汽车 | 0.0% | 0.48% | 0.45% | 0.25% | +0.25 |
| 非银金融 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.25% | +0.25 |
| 纺织服饰 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.22% | +0.22 |
| 交通运输 | 0.0% | 0.34% | 0.19% | 0.21% | +0.21 |
| 机械设备 | 0.0% | 0.7% | 0.2% | 0.0% | +0.00 |
| 建筑材料 | 0.0% | 0.35% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 煤炭 | 0.0% | 0.36% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 房地产 | 0.0% | 0.33% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 轻工制造 | 0.0% | 0.0% | 0.19% | 0.0% | +0.00 |
| 电力设备 | 0.0% | 0.0% | 0.2% | 0.0% | +0.00 |
2026 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2025-09-30 新进：—；退出：—
2025-12-31 新进：—；退出：—
2026-03-31 新进：民生银行、海优新材、爱玛科技、顺丰控股、顾家家居；退出：东方雨虹、华阳股份、嘉友国际、城建发展、柳工
2026-06-30 新进：中国银河、海大集团、潮宏基、诺普信；退出：海优新材、海容冷链、贵州轮胎、顾家家居
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | TCL科技 | 0.53 | -5.95 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 柳工 | 0.34 | -21.48 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 贵州轮胎 | 0.48 | -9.65 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 东方雨虹 | 0.35 | 12.66 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 重庆啤酒 | 0.52 | 8.5 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 城建发展 | 0.33 | 0.59 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 华阳股份 | 0.36 | 6.66 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 济川药业 | 0.45 | 0.08 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 海容冷链 | 0.36 | -10.39 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 嘉友国际 | 0.34 | -3.58 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 顺丰控股 | 0.19 | -17.82 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 民生银行 | 0.38 | -15.04 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 爱玛科技 | 0.23 | -39.69 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 顾家家居 | 0.19 | -33.05 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 海优新材 | 0.2 | -9.87 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 柳工 | 0.34 | -21.48 | 退出正确·规避亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 东方雨虹 | 0.35 | 12.66 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 城建发展 | 0.33 | 0.59 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 华阳股份 | 0.36 | 6.66 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 嘉友国际 | 0.34 | -3.58 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 诺普信 | 0.21 | 6.8 | 新进正确·显著盈利 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 海大集团 | 0.21 | 7.71 | 新进正确·显著盈利 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 潮宏基 | 0.22 | 13.52 | 新进正确·显著盈利 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 中国银河 | 0.25 | -1.99 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 贵州轮胎 | 0.22 | -13.25 | 退出正确·规避亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 海容冷链 | 0.2 | -18.28 | 退出正确·规避亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 顾家家居 | 0.19 | -33.05 | 退出正确·规避亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 海优新材 | 0.2 | -9.87 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 8/11；退出 规避/错失 6/3。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。