华安物联网主题股票A

华安物联网主题股票A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

华安物联网主题股票A 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约25.37%，四季平均换手约28.27%。期末主题配置集中在：AI算力/光模块(7.28%)、半导体设备/材料(3.99%)、新能源/电力设备(2.65%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比10.68%→期末 11.27%）。最近一季新进Top10：拓荆科技。2026 年调仓：新进 5 笔（3 盈 / 2 亏）；退出 5 笔（规避 4 / 错失 1）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 电子 为核心配置方向，持仓占比由 8.67% 调整至 19.4%。

Q2 末换仓：新进 中际旭创、源杰科技，退出 中芯国际、澜起科技。Q3 再平衡：新进 中材科技、澜起科技，退出 华友钴业、华大九天，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 10.62% 升至 19.4%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 拓荆科技，退出 中航光电，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 国防军工 等方向；净加仓 电子(+10.73pp)、建筑材料(+2.66pp)、通信(+2.55pp)；净降配 国防军工(-1.93pp)、电力设备(-1.57pp)、计算机(-2.78pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 AI算力/光模块 + 新能源/电力设备 重心，逐步迁移至 AI算力/光模块 + 半导体设备/材料——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

消费/传统板块主题配置年内收敛（军工/高端制造）；相应下降：军工/高端制造(-1.93pp)、新能源/电力设备(-1.74pp)。

市场热点与行业配置

当年市场主线（DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造）在组合中行业配置占比较高，黄金/有色资源、新能源分化 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，中段回落后重新抬升，年末 11.27% 为全年高点；主要经由 中芯国际、北方华创、浪潮信息、海光信息 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：配置占比相对稳定，年初 7.73% 为全年高点，此后逐步收敛至 6.64%；主要经由 中芯国际、北方华创、宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，由年初 4.39% 逐季回落至年末 2.65%；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中际旭创、源杰科技；退出：中芯国际、澜起科技

2026-03-31 新进：中材科技、澜起科技；退出：华友钴业、华大九天

2026-06-30 新进：拓荆科技；退出：中航光电

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 3/2；退出 规避/错失 4/1。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。