国新国证新锐灵活配置混合

一、投资风格总览

在 张洪磊（001068）担任 国新国证新锐灵活配置混合 基金经理期间（2021-09-07 至 至今），定期报告所披露的重仓与行业配置显示，其操作风格倾向于：集中持股、制造+科技导向、高权益仓位、偏小盘成长。
任期内前十大重仓占净值比例均值约 58.0962%，持股集中度 均值约 0.0408，反映组合在个股层面的集中程度。
近若干报告期前十大名单平均换手约 38.8286%，显示调仓节奏相对平稳。
股票仓位（季报口径）均值约 86.0%。

二、行业配置脉络

以下行业占比来自基金季报披露的行业配置，按报告期梳理配置重心变化（非实时持仓）：
• 2024-12-31：信息传输、软件和信息技术服务业 78.76%；制造业 14.07%；科学研究和技术服务业 1.39%。
• 2025-03-31：信息传输、软件和信息技术服务业 82.4%；制造业 8.24%。
• 2025-06-30：信息传输、软件和信息技术服务业 78.76%；制造业 14.07%；科学研究和技术服务业 1.39%。
• 2025-09-30：信息传输、软件和信息技术服务业 78.76%；制造业 14.07%；科学研究和技术服务业 1.39%。
• 2025-12-31：信息传输、软件和信息技术服务业 78.76%；制造业 14.07%；科学研究和技术服务业 1.39%。
• 2026-03-31：信息传输、软件和信息技术服务业 78.76%；制造业 14.07%；科学研究和技术服务业 1.39%。
从 2024-06-30 到 2026-03-31，第一大行业由 信息传输、软件和信息技术服务业（82.4%） 变为 信息传输、软件和信息技术服务业（78.76%）。

三、重仓股剖析

最新可用报告期为 2026-03-31，前十大重仓如下：
• 福昕软件（688095）占净值 7.27%，较上季 加仓。
• 三未信安（688489）占净值 7.22%，较上季 加仓。
• 中望软件（688083）占净值 7.11%，较上季 加仓。
• 金山办公（688111）占净值 6.94%，较上季 加仓。
• 索辰科技（688507）占净值 6.91%，较上季 加仓。
• 虹软科技（688088）占净值 6.85%，较上季 加仓。
• 优刻得（688158）占净值 6.57%，较上季 加仓。
• 亚信安全（688225）占净值 5.65%，较上季 加仓。
• 合合信息（688615）占净值 2.52%，较上季 新进。
• 青云科技（688316）占净值 2.06%，较上季 新进。
上述十只占净值合计 59.1%，持股集中度 为 0.0384。

四、调仓与交易特征

各报告期前十大换手（名单变动比例）依次为：46.2%、33.3%、46.2%、33.3%、46.2%、33.3%、33.3%。
对应新进入前十大个股数量：3、2、3、2、3、2、2 只，体现季度间换手的强度。
最近一季变动较大的标的包括：
• 福昕软件（688095）加仓，占净值 7.27%（2026-03-31）。
• 三未信安（688489）加仓，占净值 7.22%（2026-03-31）。
• 中望软件（688083）加仓，占净值 7.11%（2026-03-31）。
• 金山办公（688111）加仓，占净值 6.94%（2026-03-31）。
• 索辰科技（688507）加仓，占净值 6.91%（2026-03-31）。

五、风格稳定性

任期平均 持股集中度 约 0.0408，结合 Top10 权重均值，组合在个股层面保持较高集中。
主题一致性方面：宽基/混合无单一行业主题，仅展示行业分布，不做严重错配判定
在可获得的季报序列内，未发现名称主题与行业配置严重背离的显著信号；仍须结合更长时间序列综合判断。

六、与任期业绩的对照（描述性）

以下仅为任期内复权净值回报与上述持仓特征的并列描述，不构成因果推断，不参与星级计算。
自 2021-09-07 至 2026-07-06（净值截止），该段任期回报约 43.44%（复权净值口径）。
读者可将上述行业与重仓特征与该回报一并阅读，用于理解经理在任期内「做了什么配置」，而非预测未来收益。

解读基于基金定期报告披露的重仓股与行业配置，不代表对未来持仓的承诺；投资风格不参与易天富星级计算。