国新国证新锐灵活配置混合

国新国证新锐灵活配置混合 2021年重仓选股年度评论

年度摘要

国新国证新锐灵活配置混合 2021年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约24.39%，四季平均换手约79.83%。年末主题配置集中在：资源/有色(2.31%)。四季度新进Top10：万科A、山东黄金、峨眉山A、新城控股、迈为股份。2021 年调仓：新进 21 笔（13 盈 / 8 亏）；退出 21 笔（规避 11 / 错失 10）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 房地产 与 纺织服饰 两条主线展开：房地产 持仓占比由 0% 调整至 10.52%，纺织服饰 由 0% 至 4.69%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 五粮液、天坛生物、宁波银行、立讯精密，退出 中国人寿、伊利股份、恒瑞医药、海螺水泥。Q3 再平衡：新进 东阿阿胶、伊利股份、健盛集团、兴业银行，退出 五粮液、健帆生物、华域汽车、天坛生物，兼有获利兑现与方向试探。Q4 房地产行业持仓占比从 0% 升至 10.52%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 万科A、山东黄金、峨眉山A、新城控股，退出 东阿阿胶、伊利股份、健盛集团、兴业银行，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 公用事业、非银金融、建筑材料 等方向；净加仓 社会服务(+3.6pp)、纺织服饰(+4.69pp)、计算机(+2.71pp)；净降配 公用事业(-1.92pp)、非银金融(-2.47pp)、建筑材料(-1.88pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 资源/有色 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

年末较年初抬升：资源/有色(+2.31pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 2.31%（峰值出现在 Q4）；主要经由 山东黄金 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2021-03-31 新进：—；退出：—

2021-06-30 新进：五粮液、天坛生物、宁波银行、立讯精密；退出：中国人寿、伊利股份、恒瑞医药、海螺水泥

2021-09-30 新进：东阿阿胶、伊利股份、健盛集团、兴业银行、地素时尚、天奥电子、宝钛股份、开润股份、振华科技、美年健康；退出：五粮液、健帆生物、华域汽车、天坛生物、宁波银行、招商银行、立讯精密、贵州茅台、邮储银行、长江电力

2021-12-31 新进：万科A、山东黄金、峨眉山A、新城控股、迈为股份、金地集团、金山办公；退出：东阿阿胶、伊利股份、健盛集团、兴业银行、天奥电子、宝钛股份、振华科技

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 13/8；退出 规避/错失 11/10。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。