东方红中国优势混合

东方红中国优势混合 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

东方红中国优势混合 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约52.5%，四季平均换手约41.23%。期末主题配置集中在：半导体设备/材料(14.88%)、AI算力/光模块(4.56%)、消费/家电/面板(0.0%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比3.43%→期末 19.44%）。最近一季新进Top10：海光信息、精测电子。2026 年调仓：新进 8 笔（3 盈 / 5 亏）；退出 8 笔（规避 6 / 错失 2）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 机械设备 两条主线展开：电子 持仓占比由 12.49% 调整至 54.96%，机械设备 由 0% 至 4.18%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 电子行业持仓占比从 12.49% 升至 31.04%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 中微公司、中芯国际、寒武纪、晶晨股份，退出 东方财富、华泰证券、科达利、航发动力。Q3 再平衡：新进 芯源微、长川科技，退出 寒武纪、美的集团，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 海光信息、精测电子，退出 中金黄金、晶晨股份，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 电力设备、国防军工、有色金属 等方向；净加仓 机械设备(+4.18pp)、电子(+42.47pp)；净降配 电力设备(-5.41pp)、非银金融(-6.04pp)、国防军工(-3.71pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 资源/有色 + 消费/家电/面板 重心，逐步迁移至 半导体设备/材料 + AI算力/光模块——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q2 对 半导体设备/材料 有一次集中加仓（3.43%→9.11%）。

消费/传统板块主题配置年内收敛（消费/家电/面板、资源/有色）；年末较年初抬升：AI算力/光模块(+4.56pp)、半导体设备/材料(+11.45pp)；相应下降：消费/家电/面板(-4.44pp)、资源/有色(-5.81pp)。

市场热点与行业配置

当年市场主线（DeepSeek/AI算力基础设施）在组合中行业配置占比较高，黄金/有色资源、新能源分化 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 3.43% 逐季抬升至年末 19.44%（峰值出现在 Q4）；主要经由 中芯国际、北方华创、海光信息 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 3.43% 逐季抬升至年末 14.88%（峰值出现在 Q4）；主要经由 中芯国际、北方华创 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：全年逐步收敛，Q3 前后达到峰值，全年净降约 5.81pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 中金黄金 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中微公司、中芯国际、寒武纪、晶晨股份；退出：东方财富、华泰证券、科达利、航发动力

2026-03-31 新进：芯源微、长川科技；退出：寒武纪、美的集团

2026-06-30 新进：海光信息、精测电子；退出：中金黄金、晶晨股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 3/5；退出 规避/错失 6/2。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。