前海开源优势蓝筹股票A

前海开源优势蓝筹股票A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

前海开源优势蓝筹股票A 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约57.45%，四季平均换手约77.47%。期末主题配置集中在：半导体设备/材料(6.04%)、AI算力/光模块(4.96%)、消费/家电/面板(0.0%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0%→期末 11.0%）。最近一季新进Top10：中微公司、京沪高铁、北方华创、寒武纪、新易盛。2026 年调仓：新进 19 笔（7 盈 / 12 亏）；退出 19 笔（规避 9 / 错失 10）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 公用事业 两条主线展开：电子 持仓占比由 0% 调整至 17.29%，公用事业 由 0% 至 15.37%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 世纪华通、中国移动、宁德时代、山东黄金，退出 ST华通、云铝股份、天山铝业、宏创控股。Q3 再平衡：新进 中矿资源、中际旭创、川投能源、电投能源，退出 世纪华通、山东黄金、永兴材料、紫金矿业，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 0% 升至 17.29%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中微公司、京沪高铁、北方华创、寒武纪，退出 中国太保、中国平安、中矿资源、宁德时代，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 传媒、非银金融、有色金属 等方向；净加仓 交通运输(+5.22pp)、公用事业(+15.37pp)、煤炭(+4.9pp)；净降配 传媒(-7.32pp)、非银金融(-12.19pp)、有色金属(-39.41pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 半导体设备/材料、AI算力/光模块 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q2 对 资源/有色 有一次集中加仓（0%→11.61%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

年末较年初抬升：AI算力/光模块(+4.96pp)、半导体设备/材料(+6.04pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 11%（峰值出现在 Q4）；主要经由 北方华创、新易盛 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，Q3 前后达到峰值，全年仍净增约 6.04pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 北方华创 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 11.61%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。

新能源分化：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 11.44%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：世纪华通、中国移动、宁德时代、山东黄金、永兴材料、紫金矿业、美的集团、藏格矿业；退出：ST华通、云铝股份、天山铝业、宏创控股、洛阳钼业、神火股份、英科医疗、金诚信

2026-03-31 新进：中矿资源、中际旭创、川投能源、电投能源、长江电力、阳光电源；退出：世纪华通、山东黄金、永兴材料、紫金矿业、美的集团、藏格矿业

2026-06-30 新进：中微公司、京沪高铁、北方华创、寒武纪、新易盛、新集能源；退出：中国太保、中国平安、中矿资源、宁德时代、电投能源、阳光电源

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 7/12；退出 规避/错失 9/10。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。