鹏华弘润混合C
(001191)公募权益主动型混合型2021 自然年 · 重仓透视
鹏华弘润混合C 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
鹏华弘润混合C 2021年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约7.16%，四季平均换手约77.77%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(0.0%)、新能源/电力设备(0.0%)。四季度新进Top10：久远银海、华中数控。2021 年调仓：新进 20 笔（5 盈 / 15 亏）；退出 22 笔（规避 14 / 错失 8）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 7.1600% |
| 平均换手 | 77.7700% |
| 持股集中度 | 0.0011 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年以 银行 为核心配置方向，持仓占比由 0.4% 调整至 8.29%。
Q2 末换仓：新进 上声电子、中伟新材、中红医疗、元琛科技，退出 三一重工、三安光电、保利地产、华中数控。Q3 银行行业持仓占比从 0% 升至 7.91%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 中国联通、中国银行、交通银行、农业银行，退出 上声电子、中伟新材、中红医疗、元琛科技，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 久远银海、华中数控，退出 协创数据、电连技术，持仓进一步向龙头集中。
净加仓 银行(+7.89pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.07% 附近；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.07% 附近；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 消费/家电/面板 | 0.32% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.32 |
| 新能源/电力设备 | 0.27% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.27 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 银行 | 0.4% | 0.0% | 7.91% | 8.29% | +7.89 |
| 食品饮料 | 0.51% | 0.1% | 0.48% | 0.67% | +0.16 |
| 机械设备 | 0.62% | 0.18% | 0.0% | 0.57% | -0.05 |
| 汽车 | 0.0% | 0.17% | 0.49% | 0.54% | +0.54 |
| 计算机 | 0.35% | 0.0% | 0.0% | 0.46% | +0.11 |
| 通信 | 0.0% | 0.0% | 0.45% | 0.43% | +0.43 |
| 医药生物 | 0.0% | 0.5% | 0.49% | 0.42% | +0.42 |
| 房地产 | 0.29% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.29 |
| 基础化工 | 0.0% | 0.1% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 电力设备 | 0.27% | 0.25% | 0.0% | 0.0% | -0.27 |
| 纺织服饰 | 0.0% | 0.2% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 家用电器 | 0.32% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.32 |
| 电子 | 1.34% | 0.0% | 1.28% | 0.0% | -1.34 |
| 美容护理 | 0.0% | 0.54% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0.27% | 0% | 0% | 0% | -0.27 | 辅助配置 | 宁德时代 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0.27% | 0% | 0% | 0% | -0.27 | 辅助配置 | 宁德时代 |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：上声电子、中伟新材、中红医疗、元琛科技、华利集团、康拓医疗、科美诊断、立高食品、联测科技、贝泰妮；退出：三一重工、三安光电、保利地产、华中数控、协创数据、宁德时代、宁波银行、神州数码、美的集团、贵州茅台
2021-09-30 新进：中国联通、中国银行、交通银行、农业银行、协创数据、工商银行、电连技术、福耀玻璃、贝达药业、贵州茅台；退出：上声电子、中伟新材、中红医疗、元琛科技、华利集团、康拓医疗、科美诊断、立高食品、联测科技、贝泰妮
2021-12-31 新进：久远银海、华中数控；退出：协创数据、电连技术
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 中伟新材 | 0.25 | -8.45 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 贝泰妮 | 0.54 | -24.91 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 立高食品 | 0.1 | -3.87 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 华利集团 | 0.2 | -22.37 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 中红医疗 | 0.14 | -24.87 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 联测科技 | 0.18 | -16.55 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 康拓医疗 | 0.2 | -34.57 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 科美诊断 | 0.16 | -26.13 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 上声电子 | 0.17 | -37.72 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 元琛科技 | 0.1 | -3.25 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 神州数码 | 0.35 | 18.04 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 美的集团 | 0.32 | -13.21 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 宁波银行 | 0.4 | 0.23 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 华中数控 | 0.36 | -8.71 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 宁德时代 | 0.27 | 66.0 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 协创数据 | 0.66 | 7.59 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 三一重工 | 0.26 | -14.88 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 保利地产 | 0.29 | -15.39 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 贵州茅台 | 0.51 | 2.37 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 三安光电 | 0.68 | 37.67 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 贝达药业 | 0.49 | -14.72 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 电连技术 | 0.6 | 22.63 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 协创数据 | 0.68 | 23.92 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 中国联通 | 0.45 | -4.38 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 贵州茅台 | 0.48 | 12.02 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 福耀玻璃 | 0.49 | 11.57 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 农业银行 | 1.2 | 0.0 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 交通银行 | 1.11 | 2.44 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 工商银行 | 2.58 | -0.64 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 中国银行 | 3.02 | 0.0 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 中伟新材 | 0.25 | -8.45 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 贝泰妮 | 0.54 | -24.91 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 立高食品 | 0.1 | -3.87 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 华利集团 | 0.2 | -22.37 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 中红医疗 | 0.14 | -24.87 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 联测科技 | 0.18 | -16.55 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 康拓医疗 | 0.2 | -34.57 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 科美诊断 | 0.16 | -26.13 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 上声电子 | 0.17 | -37.72 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 元琛科技 | 0.1 | -3.25 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 久远银海 | 0.46 | -30.24 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 华中数控 | 0.57 | -30.92 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 电连技术 | 0.6 | 22.63 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 协创数据 | 0.68 | 23.92 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 5/15；退出 规避/错失 14/8。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。